财务分析考试分析个人总结
财务分析课程复习题
一、名词解释：（共20分）
.财务报告财务报告是反映企业财务状况和经营成果的书面文件，包括资产负债表、利润表、现金流量表、（新的会计准则要求在中披露）、附表及和财务情况说明书。一般国际或区域会计准则都对财务报告有专门的独立准则。“财务报告”从国际范围来看是较通用的术语，但是在我国现行有关法律行政法规中使用的是“”术语。为了保持法规体系一致性，基本准则仍然没用“财务会计报告”术语，但同时又引入了“财务报告”术语，并指出“财务会计报告”又称“财务报告”，从而较好解决了立足国情与国际趋同的问题。
现金等价物现金等价物现金等价物是指企业持有的期限短、流动性强、易于转换为已知金额现金、价值变动风险很小的投资。现金等价物虽然不是现金，但其支付能力与现金的差别不大，可视为现金。如企业为保证支付能力，手持必要的现金，为了不使现金闲置，可以购买短期债券，在需要现金时，随时可以变现。
财务报表分析财务报表分析，又称，是通过收集、整理企业中的有关数据，并结合其他有关补充信息，对企业的财务状况、经营成果和现金流量情况进行综合比较和评价，为财务会计报告使用者提供管理决策和控制依据的一项管理工作。
信息披露信息披露主要是指以、上市公告书以及定期报告和临时报告等形式，把公司及与公司相关的信息，向和社会公众公开披露的行为。
合并财务报表合并是指由母公司编制的，将母子公司形成的企业集团作为一个会计主体，综合反映企业集团整体、经营成果和的报表。母公司应当是依法登记，取得企业法人资格的。合并财务报表，是指反映母公司和其全部子公司形成的企业集团整体财务状况、经营成果和现金流量的财务报表。其中，母公司是指有一个或一个以上子公司的企业；子公司是指被母公司控制的企业。
资本结构资本结构系指长期负债与权益(普通股、特别股、保留盈余)的分配情况。便是使股东财富最大或股价最大的资本结构，亦即使公司最小的资本结构。资本结构是指企业各种资本的价值构成及其比例。企业，或称资本结构，反映的是企业与股权的比例关系，它在很大程度上决定着企业的偿债和能力，决定着企业未来的，是企业财务状况的一项重要指标。合理的融资结构可以降低融资成本，发挥财务杠杆的调节作用，使企业获得更大的自有资金收益率。
经营周期对于一个公司来说,经营周期的基本概念是:公司用现金购得产品或服务,然后出售给顾客获得现金,之后重复此过程.这就称为经营周期.企业的生产经营周期是指从取得存货开期到销售存货并收回现金为止的时期。
资产负债率资产负债率是指公司年末的负债总额同资产总额的比率。
表示公司总资产中有多少是通过负债筹集的，该指标是评价公司负债水平的综合指
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标。同时也是一项衡量公司利用资金进行经营活动能力的，也反映债权人发放贷款的安全程度。计算公式为：资产负债率=负债总额/×100%
1、负债总额：指公司承担的各项负债的总和，包括流动负债和长期负债。2、资产总额：指公司拥有的各项资产的总和，包括流动资产和长期资产。
这个比率对于债权人来说越低越好。因为公司的所有者（）一般只承担有限责任，而一旦公司破产清算时，变现所得很可能低于其帐面价值。所以如果此指标过高，债权人可能遭受损失。当资产负债率大于100%，表明公司已经资不抵债，对于债权人来说非常大。
现金流量表现金流量表是的三个基本报告之一，也叫账务状况变动表，所表达的是在一固定期间（通常是每月或每季)内，一家机构的现金(包含)的增减变动情形。
二、简答题：（共24分）
1．简述财务比率分析的缺陷。P672．简述信息披露制度的内容。
3．简述资产负债表、利润表、现金流量表三者的联系。4．为什么在进行财务报表分析时要重视审计报告？5．为什么要关注非财务指标的计量？
尽管财务指标在企业的业绩计量方面一直占主导地位，但是财务指标的取得毕竟多来源于报表中的数据，对市场竞争等外部环境的考虑相对较少。近年来竞争环境的变化已经使得非财务计量在业绩评价中的作用越来越大，非财务指标不仅可以直接计量创造财富活动的业绩，还可以计量企业的长期业绩。因此在传统意义上进行财务指标分析的基础上，还要进行非财务指标的分析，才能比较客观真实地反映企业的实际状况。6．沃尔综合评分法的局限性表现在哪些方面？沃尔综合评分法从理论上有一个明显的问题，就是未能证明为什么要选择那7项指标，而不是别的指标或选择更多或更少的指标，同时各指标所占比重的合理性也没有根据。从技术层面讲，讲财务比率与其比重相乘，使得当某一个指标异常严重时，会对总评分产生不合逻辑的重大影响。
7．为什么要在企业的衰退阶段特别关注现金流量问题？
在衰退阶段，经营虽然获利，但是作为收入一部分的净收益减少非常严重。在这个阶段，经理人员特别关注投资的收回，现金流量成为关注的重点，因为一旦投资出现问题或者现金回收不利，将难以维持企业的正常运转，甚至导致资金链的断裂。因此在衰退阶段要特别关注现金流量。
8．债权人和投资人进行财务报表分析的主要关注点有何差异？
三、计算分析题(36分。计算结果保留两位小数)
1．某公司产品销售的有关资料如下表（单位：元）：
1999年201*年净销货额5938256723销货成本4978657864平均应收账款52754875平均存货48694982
要求：计算该公司1999年、201*年的营业周期。
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2．某企业流动比率为2，速动比率为1，现金与有价证券占流动负债的比率为0.5，流动负债1000万元。该企业流动资产只有现金、短期有价证券、应收账款和存货四个项目。
要求：计算出存货和应收账款。
3．某公司201*年销售额62500万元，比上年提高28%，有关财务比率如下：
财务比率1999年同业平均1999年本公司201*年本公司应收账款回收期（天）353636存货周转率（次）2.502.592.11销售毛利率%384040销售利润率（息税前）%109.610.63销售利息率%3.732.43.82销售净利率%6.277.206.81总资产周转率（次）1.141.111.07固定资产周转率（次）1.42.021.82资产负债率%585061.3已获利息倍数2.6842.78备注：该公司正处于免税期
要求：
（1）运用杜邦财务分析原理，比较1999年公司与同业平均的净资产收益率，定性分析其差异的原因。
（2）运用杜邦财务分析原理，比较201*年公司与1999年的净资产收益率，定性分析其变化的原因。
4．某企业全部流动资产8201*0元，流动比率1．6，该公司购入商品160000元以备销售，其中80000元为赊购，又购置运输车辆一部，价值46000元，其中18000元银行存款支付．其余开出应付票据一张．
要求：(1)计算交易后的营运资本；(2)计算交易后的流动比率．
5．资料：某企业连续两年的资产负债表中相关资产项目的金额如下表：
已知201*年主营业务收入额11276万元，主营业务成本8530万元．
要求：计算201*年应收账款周转率，成本基础的存货周转率、流动资产周转率、固定资产周转率、总资产周转率指标，并对该企业的资产运用效率进行评价．该企业所在行业的某些财务比率标准为：应收帐款周转率7．66次，存货周转率3．9次，总资产周转率1．82次．
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四、案例分析题（共20分）
深振业
深圳市振业(集团)股份公司是深圳市国有资产监督管理局直管的国有上市公司，成立于1989年5月，1992年在深圳证券交易所公开上市(深振业A，000006)，以房地产开发经营为主营业务。拥有广西、湖南、惠州、天津、西安振业房地产开发公司等多家下属企业。
集团成立以来，发展迅速，资产规模、开发规模与影响力不断扩大，先后被授予中国房地产百强、中国上市公司百强、广东地产三十强、深圳房地产十强、深圳市首届发展循环经济十佳企业等称号，是深圳房地产市场重要的开发力量。
201*年股权分置改革后，公司确立了“专注于房地产开发领域”的发展战略，并开始有计划地从其他行业退出。面对房地产行业发展增速趋缓、行业竞争日趋激烈的市场环境，公司坚定推进“135”发展战略，努力开拓，规范管理，锐意进取，不断创新，各项业务取得更大发展，经营业绩达到了历史最好水平。与201*年同期相比，201*年主营业务收入增长87．49％，主营业务利润增长39．43％，净利润增长95．87％。201*年，随着房地产市场竞争的日益激烈、房地产市场宏观调控力度前所未有的加强，以及遍布全球的金融危机的影响，公司经营业绩增长趋缓。当年，公司实现归属于上市公司股东的净利润2．58亿元，较去年同期增长19．18％。
201*年，尽管我国房地产宏观调控政策开始从抑制到鼓励，但房地产市场仍然整体低迷，公司经营业绩开始下滑。公司仅实现净利润1．50亿元，较上年同期减少40．44％。
201*年，面临金融危机时期可能出现的通货紧缩和经济下滑，以及商品房库存大量积压、消化尚需时日的严峻环境，公司能否一举扭转当前低迷的经营状况，进入经营业绩的上升期呢?
要求:
以该公司为例,对中国房地产行业过去几年的发展趋势进行一般分析，并对其未来发展进行预测。
上实发展
上海实业发展股份有限公司（上实发展，600748）是上海市人民政府重点扶持的大型企业集团，投资业务涉及房地产、高新技术、金融投资、工业投资、现代农业和国内贸易等。上实发展以房地产为主，属于房地产行业上市公司。在国内房地产市场面临宏观调控及行业整合不断加快的严峻形势下，在“加息、提高准备金率”等房地产宏观调控手段进一步趋紧的市场背景下，面对日益激烈的市场竞争环境，为持续、平稳地推进公司的经营发展，公司积极寻找优质项目资源，强化资本运作，加大并购力度，不断整合、提升公司资产质量和运行效益。
上实发展201*-201*年可持续增长率会计年度201*201*
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总资产周转率0.1852次0.3349次销售净利率%14.2210.22权益乘数2.613.00留存收益率%63.8268.51可持续增长率%4.587.201*0.3531次11.282.4860.366.34如果企业保持201*年既定的财务政策和经营政策不变，其201*年的营业收入实际增长率应该等于可持续增长率4.58%。然而企业201*年的营业收入实际增长率为123.78%，是可持续增长率的27倍。
要求回答：
1．如此高速增长，企业是如何实现的呢？
2．保持营业收入高速增长就能实现可持续增长吗？
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扩展阅读：财务分析考试分析个人总结
财务分析课程复习题
一、名词解释：（共20分）1．财务报告2．现金等价物3．财务报表分析4．信息披露5．合并财务报表6．资本结构7．经营周期8．资产负债率9．现金流量表一、名词解释
1．资本结构:狭义地说,是指企业长期负债和权益资本的比例关系.广义上则指企业各种要素的组合结构.资本结构是企业融资的结果,它决定了企业的产权归属,也规定了不同投资主体的权益以及所承受的风险。
2.经营周期:公司用现金购得产品或服务,然后出售给顾客获得现金,之后重复此过程的时间.
3．资产负债率：是一项衡量公司利用债权人资金进行经营活动能力的指标，也反映债权人发放贷款的安全程度。资产负债率=负债总额/资产总额×100%
4．现金流量表：现金流量表是反映一家公司在一定时期现金流入和现金流出动态状况的报表，以概括反映经营活动、投资活动和筹资活动对企业现金流入流出的影响5．财务报告：财务报告是反映企业财务状况和经营成果的书面文件，包括资产负债表、利润表、现金流量表、所有者权益变动表（新的会计准则要求在年报中披露）、附表及会计报表附注和财务情况说明书。
6．现金等价物：指企业持有的期限短、流动性强、易于转换为已知金额现金、价值变动风险很小的投资。现金等价物虽然不是现金，但其支付能力与现金的差别不大，可视为现金
7．财务报表分析：是通过收集、整理企业财务会计报告中的有关数据，并结合其他有关补充信息，对企业的财务状况、经营成果和现金流量情况进行综合比较和评价，为财务会计报告使用者提供管理决策和控制依据的一项管理工作。
8．信息披露：主要是指公众公司以招股说明书、上市公告书以及定期报告和临时报告等形式，把公司及与公司相关的信息，向投资者和社会公众公开披露的行为。9．合并财务报表：指由母公司编制的，将母子公司形成的企业集团作为一个会计主体，综合反映企业集团整体财务状况、经营成果和现金流量的报表二、简答题：（共24分）
1．简述财务比率分析的缺陷。2．简述信息披露制度的内容。
3．简述资产负债表、利润表、现金流量表三者的联系。4．为什么在进行财务报表分析时要重视审计报告？
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5．为什么要关注非财务指标的计量？
6．沃尔综合评分法的局限性表现在哪些方面？
7．为什么要在企业的衰退阶段特别关注现金流量问题？
8．债权人和投资人进行财务报表分析的主要关注点有何差异？
1．为什么在进行财务报表分析时要重视审计报告？
答：审计报告是注册会计师对财务报表审计后给出的结论性意见，具有一定的客观性和公允性，审计报告意见的类型基本上没能够说明财务报表的可信程度，如果注册会计师拒绝对财务报表发表预见，肯定说明该财务报表不真实、不公允，是不能作为财务分析的依据的。因此进行任何目的的财务报表分析，都应事先查阅审计报告，了解注册会计师对财务报表的审计意见。
2．为什么要关注非财务指标的计量？
答：尽管财务指标在企业的业绩计量方面一直占主导地位，但是财务指标的取得毕竟多来源于报表中的数据，对市场竞争等外部环境的考虑相对较少。近年来竞争环境的变化已经使得非财务计量在业绩评价中的作用越来越大，非财务指标不仅可以直接计量创造财富活动的业绩，还可以计量企业的长期业绩。因此在传统意义上进行财务指标分析的基础上，还要进行非财务指标的分析，才能比较客观真实地反映企业的实际状况
3．沃尔综合评分法的局限性表现在哪些方面？沃尔综合评分法从理论上有一个明显的问题，就是未能证明为什么要选择那7项指标，而不是别的指标或选择更多或更少的指标，同时各指标所占比重的合理性也没有根据。从技术层面讲，讲财务比率与其比重相乘，使得当某一个指标异常严重时，会对总评分产生不合逻辑的重大影响。
4．为什么要在企业的衰退阶段特别关注现金流量问题？
答：在衰退阶段，经营虽然获利，但是作为收入一部分的净收益减少非常严重。在这个阶段，经理人员特别关注投资的收回，现金流量成为关注的重点，因为一旦投资出现问题或者现金回收不利，将难以维持企业的正常运转，甚至导致资金链的断裂。因此在衰退阶段要特别关注现金流量。
5．债权人和投资人进行财务报表分析的主要关注点有何差异？
答：债权人进行财务分析最根本的目的是看企业的盈利能力状况，因为盈利能力是投资者资本保值和增值的关键。为了确保资本保值增值，他们还关注企业的权益结构、支付能力及营运状况。
6．简述财务比率分析的缺陷。
答：第一，比率的变动可能仅仅被解释为两个相关因素之间的变动。第二，很难综合反映比率与计算它的会计报表的联系。第三，比率给人们很不保险的印象。第四，比率不能给人们会计报表关系的综合观点。
7．简述信息披露制度的内容。
答：信息披露主要包括（1）非财务信息有：股权结构，董事会成员以及高管人员简介，公司治理结构，股东大会情况，董事会报告，监事会报告，重要事项。
（2）财务报告包括：审计报告，财务报表，报表附注
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8．简述资产负债表、利润表、现金流量表三者的联系。
答：现金流量表的编制和分析能弥补资产负债表和利润表的不足。
资产负债表是反映企业在某一特定日期财务状况的报表，可以提供企业某一资产或负债的总额及其结构，表明企业拥有或控制的资源及其分布情况，企业未来需要用多少资产或劳务清偿债务以及清偿时间，但资产负债表无法说明一个企业的资产负债和所有者权益为什么发生了变化。
利润表是反映企业在一定会计期间经营成果的报表。利润表中有关营业收入和营业成本等信息说明了经营活动对财务状况的影响，一定程度上说明了财务状况变动的原因，但由于利润表是按照权责发生制原则确认和计量收入和费用的，没有提供经营、投资、筹资活动引起的现金流入和现金流出的信息。
现金流量表主要提供有关企业现金流量方面的信息，在评价企业经营业绩、衡量企业财务资源和财务风险以及预测企业未来前景等方面，现金流量表有着十分重要的作用。三、计算分析题(36分。计算结果保留两位小数)
1．某公司产品销售的有关资料如下表（单位：元）：
1999年201*年净销货额5938256723销货成本4978657864平均应收账款52754875平均存货48694982
要求：计算该公司1999年、201*年的营业周期。存货周转期=4869*360/49786=35.2（天）应收账款周转期=5275*360/59382=32.0（天）
1999年的营业周期=存货周转期+应收账款周转期=67.2（天）
存货周转期=4982*360/57864=31.0（天）应收账款周转期=4875*360/56723=30.9（天）201*年的营业周期=61.9（天）
2．某企业流动比率为2，速动比率为1，现金与有价证券占流动负债的比率为0.5，流动负债1000万元。该企业流动资产只有现金、短期有价证券、应收账款和存货四个项目。
要求：计算出存货和应收账款。现金比率=0.5速动比率=1流动比率=2
现金+短期有价证券=流动负债*现金比率=500万
现金+短期有价证券+应收账款=流动负债*速动比率=1000万
现金+短期有价证券+应收账款+存货=流动负债*流动比率=201*万存货=1000万应收账款=500万
3．某公司201*年销售额62500万元，比上年提高28%，有关财务比率如下：
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财务比率1999年同业平均1999年本公司201*年本公司应收账款回收期（天）353636存货周转率（次）2.502.592.11销售毛利率%384040销售利润率（息税前）%109.610.63销售利息率%3.732.43.82销售净利率%6.277.206.81总资产周转率（次）1.141.111.07固定资产周转率（次）1.42.021.82资产负债率%585061.3已获利息倍数2.6842.78备注：该公司正处于免税期
要求：
（1）运用杜邦财务分析原理，比较1999年公司与同业平均的净资产收益率，定性分析其差异的原因。
（2）运用杜邦财务分析原理，比较201*年公司与1999年的净资产收益率，定性分析其变化的原因。
4．某企业全部流动资产8201*0元，流动比率1．6，该公司购入商品160000元以备销售，其中80000元为赊购，又购置运输车辆一部，价值46000元，其中18000元银行存款支付．其余开出应付票据一张．
要求：(1)计算交易后的营运资本；(2)计算交易后的流动比率．
5．资料：某企业连续两年的资产负债表中相关资产项目的金额如下表：
已知201*年主营业务收入额11276万元，主营业务成本8530万元．
要求：计算201*年应收账款周转率，成本基础的存货周转率、流动资产周转率、固定资产周转率、总资产周转率指标，并对该企业的资产运用效率进行评价．该企业所在行业的某些财务比率标准为：应收帐款周转率7．66次，存货周转率3．9次，总资产周转率1．82次．
四、案例分析题（共20分）
深振业
深圳市振业(集团)股份公司是深圳市国有资产监督管理局直管的国有上市公司，成立于1989年5月，1992年在深圳证券交易所公开上市(深振业A，000006)，以房地产开发
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经营为主营业务。拥有广西、湖南、惠州、天津、西安振业房地产开发公司等多家下属企业。
集团成立以来，发展迅速，资产规模、开发规模与影响力不断扩大，先后被授予中国房地产百强、中国上市公司百强、广东地产三十强、深圳房地产十强、深圳市首届发展循环经济十佳企业等称号，是深圳房地产市场重要的开发力量。
201*年股权分置改革后，公司确立了“专注于房地产开发领域”的发展战略，并开始有计划地从其他行业退出。面对房地产行业发展增速趋缓、行业竞争日趋激烈的市场环境，公司坚定推进“135”发展战略，努力开拓，规范管理，锐意进取，不断创新，各项业务取得更大发展，经营业绩达到了历史最好水平。与201*年同期相比，201*年主营业务收入增长87．49％，主营业务利润增长39．43％，净利润增长95．87％。201*年，随着房地产市场竞争的日益激烈、房地产市场宏观调控力度前所未有的加强，以及遍布全球的金融危机的影响，公司经营业绩增长趋缓。当年，公司实现归属于上市公司股东的净利润2．58亿元，较去年同期增长19．18％。
201*年，尽管我国房地产宏观调控政策开始从抑制到鼓励，但房地产市场仍然整体低迷，公司经营业绩开始下滑。公司仅实现净利润1．50亿元，较上年同期减少40．44％。
201*年，面临金融危机时期可能出现的通货紧缩和经济下滑，以及商品房库存大量积压、消化尚需时日的严峻环境，公司能否一举扭转当前低迷的经营状况，进入经营业绩的上升期呢?
要求:
以该公司为例,对中国房地产行业过去几年的发展趋势进行一般分析，并对其未来发展进行预测。
上实发展
上海实业发展股份有限公司（上实发展，600748）是上海市人民政府重点扶持的大型企业集团，投资业务涉及房地产、高新技术、金融投资、工业投资、现代农业和国内贸易等。上实发展以房地产为主，属于房地产行业上市公司。在国内房地产市场面临宏观调控及行业整合不断加快的严峻形势下，在“加息、提高准备金率”等房地产宏观调控手段进一步趋紧的市场背景下，面对日益激烈的市场竞争环境，为持续、平稳地推进公司的经营发展，公司积极寻找优质项目资源，强化资本运作，加大并购力度，不断整合、提升公司资产质量和运行效益。
上实发展201*-201*年可持续增长率
会计年度201*201*201*总资产周转率0.1852次0.3349次0.3531次销售净利率%14.2210.2211.28权益乘数2.613.002.48留存收益率%63.8268.5160.36可持续增长率%4.587.566.34如果企业保持201*年既定的财务政策和经营政策不变，其201*年的营业收入实际增长率应该等于可持续增长率4.58%。然而企业201*年的营业收入实际增长率为123.78%，是可持续增长率的27倍。
要求回答：
1．如此高速增长，企业是如何实现的呢？
2．保持营业收入高速增长就能实现可持续增长吗？
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