证券投资实训报告总结 黄玥婷
《证券投资学》实验报告
学院管理学院财务管理031B11209黄婷沈秋涛
专业班级学号姓名指导教师
题目宝钢集团有限公司证券投资分析
201*年11月证券投资实训报告总结
这个学期学习了证券投资学，收获颇多。证券投资，就是将资金用于购买股票、债券等金融资产，它与实业投资不同，它不需要对资产的具体生产经营活动进行组织和管理，只需投入资金来分享利润或从买卖证券的差价中获取利润。一般来说，证券投资是指投资者通过购买有价证券，在一段时间内获取利润的过程。当然，带来收益的同时，也必然伴随着一定的风险。
在实验课程中老师运用基础理论与上机模拟实践相结合的教学方式，让我深深体会到了炒股存在着较大的，甚至是让人难以意料的客观风险，此外个人的心理因素也很重要，在这个过程中,我也领会到了一些基本的投资理念和技巧。我选择了宝钢集团有限公司来进行分析。宝钢集团有限公司简称宝钢（Baosteel），是中国最大的钢铁公司，也是国有企业，它的总部位于上海。子公司宝山钢铁股份有限公司(上交所：600019)，简称宝钢股份，是宝钢集团在上海证券交易所的上市公司。宝钢是我国目前最具现代化的钢铁联合企业，具有与浦项、新日铁等世界一流企业抗衡的实力。宝钢股份的盈利能力远远超过国内其他钢铁公司。随着中国的宏观经济步入一个新的增长期，以及各种大型投资基金的推出，宝钢的业绩和股票价格都将有出色的表现。
宝钢股份的资产负债率水平，过去三年平均为61.19%，相对于钢铁行业这一资金密集型的行业特点，这一水平并不算高，且呈不断下降趋势。此次新股发行成功后，公司资产负债率将会进一步降低，预计今年年底，此项指标将下降到32%；公司过去三年流动比率平均为0.5，速动比率平均为0.35，这两项指标偏低，但呈逐年上升态势。预计到今年底，流动比率将上升到1.55，速动比率将达1.00以上。由此可见，公司的财务结构趋向稳健。公司99年应收帐款周转率为44，存货周转率为10.24，说明公司的经营能力很强，经营状况良好。公司过去三年平均每股盈利为0.18元，平均净资产收益率达14.06%。其盈利能力在整个行业内都称得上是一个名符其实的骄骄者。
宝钢股份可堪称国内钢铁企业的航空母舰，其资产规模与总股本和行业内几家大型钢铁上市公司相比，真可谓大物见小物。公司总资产为3,813,497.70万元，高出平均总资产132.71%；净资产为1,663,569.46万元，也比平均净资产高87.80%；公司总股本为1,063,500.00万股，是平均总股本的2.2倍。以上分析依据的是公司发行前的本年度中期资料，倘若考虑到公司发行后的情况，则公司的规模优势将更加突出，在行业内将更具有发言权。
宝钢股份在同行业中经营出色，效益上乘，其盈利能力明显强于国内其他钢铁类上市公司。我们对1999年度税息折旧和摊销前利润率进行考察，从中发现，宝钢股份该指标高达30.5%,遥遥领先。
钢铁行业和大型上市公司市盈率与市价分析
钢铁行业上市公司截至本年度11月共计10家，分别为新钢钒、大冶特钢、唐钢股份、韶钢松山、本钢板材、新兴铸管、首钢股份、武钢股份、莱钢股份、马钢股份。
由于宏观经济形势和国家经济政策都支持市场的长期向好，再加上开放式基金即将推出的利好消息，二级市场应能维持去年以来的牛市行情，尽管在短期内受二板和国有股减持影响有所反复，但总的趋势不应会改变。而通过对钢铁行业上市公司近期市盈率和市价的比较，以及对大型股本结构和规模上市公司的对比分析，再结合近期发行A股的较大型公司的发行定价和最新股价情况，可以认为，公司A股市价有较大的理性增长空间，是一只值得投资的蓝筹股。
宝钢的发行价为4.18元，发行市盈率为18.58倍，在同行业和大型上市公司中，股价和市盈率都属于绝对偏低的水平，从比价效应来看，宝钢应还有较大的上升空间，而且随着其募集资金投向项目的完工，公司的盈利将会大幅度的提高，公司股价也将有进一步上涨的可能。
由于宏观经济形势和国家经济政策都支持市场的长期向好，再加上开放式基金即将推出的利好消息，二级市场应能维持去年以来的牛市行情，尽管在短期内受二板和国有股减持影响有所反复，但总的趋势不应会改变。而通过对钢铁行业上市公司近期市盈率和市价的比较，以及对大型股本结构和规模上市公司的对比分析，再结合近期发行A股的较大型公司的发行定价和最新股价情况，可以认为，公司A股市价有较大的理性增长空间，是一只值得投资的蓝筹股。
根据以上假设前提，可以预测出宝钢股份未来5年的损益表等财务报表(见附表)。通过预测可知，宝钢股份的净利润在未来5年中将保持稳定的增长速度，从201*年--201*年净利润分别为279159.989万元、296034.195万元、
305819.496万元、313775.655万元、321878.995万元、330128.562万元、发行社会公众股后每股收益分别为0.223元、0.237元、0.244元、0.251元、0.257元、元、0.264元。
理论知识只是基础，归根结底还是为了能在实践中运用好。这次实训操作使我迈出了投资第一步，今后我会继续努力，在实践中总结经验，不断地提高自己。总之，这次简单的实验，却给了我不一般的体验，相信会对我以后的投资理财观产生重大的影响。相信这个只是我的起步，我会继续努力，在实践中总结经验，不断地提高自己。
扩展阅读：黄玥婷 统计学报告2
相关与回归分析实验报告
班级：031B112学号：031B11209姓名：黄婷
一、实验目的：
使学生掌握利用Excel软件对实际问题进行相关分析和回归分析的方法，建立回归方程，并对方程进行评价。
二、实验环境：地点：实训楼1555时间：第十二周
软件：MicrosoftExcel201*
三、实验内容：
1相关分析：选择的变量是1987年到1993年的黄金和外汇储备的数值。
（1）散点图：
在插入一栏中选择散点图，绘制散点图。
黄金和外汇储备250.00外汇储备（亿美元0200.00150.00100.0050.000.001266-50.0012681270127212741276127812801282系列1黄金储备（万盎司）
（2）相关系数：
点击工具栏中的数据分析，选择“相关系数”这一项，求出相关系数。
2回归分析：（1）三个表格输出：
点击工具栏中的数据分析，选择“回归”这一项，求出回归分析结果。
（2）回归方程：
根据表格中的计算数据求出回归方程，表格如下。
可得出回归方程为y=8942.673-6.98722x
(3)方程的评价：
由（1）中的数值得出F=4.402856，sigF=0.054505，说明回归方程是显著的。计算检验回归方程统计量的辅助表
由以上数据求得S(yx)=67.56988974
t检验：S1=3.329182465，t=-2.098779527，a=0.05，t(a/2)(n-2)=t0.025)(14)=2.145因为t=5.976119377>t(a/2)，所以回归系数不为0，回归方程比较合理。
四、实验结论
根据1995年到201*年的黄金储备额和外汇储备额的散点图呈现出从左至右的上升趋势，表明x与y之间存在着一定的正相关关系，即随着黄金储备量的增加，外汇储备量也会增加。
这组数据的回归方程为y=8942.673-6.98722x，该回归方程显著性较高，并且比较合理。
这组数据的可决系数R^2=0.2393119494，表明回归模拟拟合程度较高。
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