中国化工行业分析报告(201*年2季度)
化肥：化肥价格疲软，农民购肥热情不高，化肥产量增速放缓。
2季度为夏季施肥淡季，同时受尿素等原材料降价影响，化肥价格走势疲软，零售商与农民购肥热情不搞，化肥产量增速出现下滑。
农药：受环保安全核查影响，农药总产量增长缓慢2季度，环保安全核查对行业影响
外需：国际市场需求不旺，行业出口低迷
我国是化工产品出口大国，外需也是影响化工行业发展的重要因素。当前，世界经济复苏前景黯淡，外部需求持续低迷，加上国际贸易保护主义不断抬头，导致我国化工行业出口贸易形势持续恶化。
近年来，我国化工行业整体产能过剩现象严重，集中体现于基础化学原料制造、尿素（氮肥）等产品附加值较低的行业。产品进口主要集中于国内资源匮乏（如钾肥）以及国内技术相对落后的产品（如中高端的有机化学原料、合成材料、专用化学品等）。
从出口结构来看，橡胶制品、有机化学品、专用化学品出口比重最大，分别占出口总额的31.44%、26.38%、11.37%。
工信部公布淘汰落后产能名单电石、化纤、柠檬酸等19个工业行业列入名单企业
201*年版全球化工50强7月底出炉，巴斯夫公司以797.6亿美元化学品销售额再次雄踞榜首，陶氏化学以567.9亿美元居次席，中国石化以564.4亿美元稳居第三。但是，50强销售总额略降1.8%，利润总额下降15.8%，平均利润率较201*年下降1.7个百分点。
扩展阅读：201*年化肥行业二季度运行分析报告
化肥行业
二季度运行分析报告
201*年2季度
风险因素主要风险点国内外经济形势依然严峻，经济下行压力较大无激励行业发展政策出台同质化竞争矛盾加剧行业技术标准升高，环保节能成为重点中高风险风险级别BB-BBB-外部环境风险政策风险企业竞争风险技术创新风险风险综合评价
":null,"page":{"ph":1262.879,"pw":892.979,"v":6,"t":"1","pptlike":null,"cx":0,"cy":0,"cw":892.979,"ch":1262.879}})201*年化肥行业二季度运行分析报告
摘要
2季度
201*年上半年，宏观经济增长放缓，下游需求不旺，导致化肥行业处于低位运行，主要化肥产品产量增速大多有所放缓。今年上半年我国出口化肥467.6万吨，比上年同期增加30.7%；同期，我国进口化肥465.6万吨，比上年同期减少1.5%。可见国内对化肥产品的需求减弱。
201*年2季度，受煤炭等能源价格走低、产能过剩、下游需求不旺等多种因素影响，化肥产品出厂价格继续回落。由于化工产品价格低迷，产品库存高企，部分子行业产能过剩现象严重，上半年化肥领域投资意愿不强，化工行业固定资产投资较低。
展望3季度
201*年3季度，国内消费市场总体将保持平稳增长，国内外经济形势随面临较大下行压力，且行业没有激励政策出台。受整体经济环境和市场形势的影响，预计国内化肥行业市场总体上将会继续小幅下滑。
201*年3季度总体的投资策略是适度偏重大型化工行业企业，尤其是环保技术和高新技术化工相关领域，但由于国际经济形势仍处于震荡时期，回升乏力，因此避免进入受国际经济波动影响较大的子行业。
":null,"page":{"ph":1262.879,"pw":892.979,"v":6,"t":"1","pptlike":null,"cx":0,"cy":0,"cw":892.979,"ch":1262.879}})201*年化肥行业二季度运行分析报告
目录
第一章201*年2季度全国化肥行业运行环境分析......................................1
第一节行业外部环境分析..............................................................................................1
一、宏观经济运行对行业的影响..............................................................................................1二、货币政策对行业的影响......................................................................................................4三、财税政策对行业的影响......................................................................................................6四、重点产业政策解读..............................................................................................................6五、行业重大事件及影响分析..................................................................................................8
第二节行业外部环境综合评价及风险预警................................................................10
第二章201*年2季度全国化肥行业运行情况分析.....................................12
第一节行业运行情况分析............................................................................................12
一、行业供给............................................................................................................................12二、行业需求............................................................................................................................12三、行业进出口........................................................................................................................12四、行业价格............................................................................................................................13
第二节行业投资与建设情况........................................................................................14第三节行业经营情况....................................................................................................14
一、行业总体经营情况............................................................................................................14二、细分行业经营情况............................................................................................................16
第四节行业发展综合评价............................................................................................18
第三章201*年2季度全国化肥行业产业链分析.......................................19
第一节行业产业链情况................................................................................................19第二节上游行业运行与对本行业影响分析................................................................19
一、电力、石油的供给情况....................................................................................................19二、上游产品价格情况............................................................................................................21三、上游行业对化肥行业的影响............................................................................................23
第三节下游农业运行与对本行业影响分析................................................................24
一、农业运行............................................................................................................................24二、下游行业对化肥行业的影响............................................................................................25
第四章201*年2季度全国化肥行业区域竞争分析.....................................26
第一节区域竞争力综合分析........................................................................................26
一、行业在全国竞争力排名....................................................................................................26二、各区域行业规模效益对比分析........................................................................................27
第二节行业重点区域分析............................................................................................28
一、山东省化肥行业发展分析................................................................................................28二、湖北省化肥行业发展分析................................................................................................30三、河南省化肥行业发展分析................................................................................................33
第三节区域运行动态分析............................................................................................35
一、山东化肥出口量增利减....................................................................................................35二、江苏泰州口岸首次出口磷肥............................................................................................35三、贵州上半年化肥产量增15%............................................................................................36
201*年化肥行业二季度运行分析报告
四、河北省率先取消肥料登记.................................................................................................36
第五章201*年2季度全国化肥行业企业竞争分析......................................37
第一节不同所有制企业竞争力分析............................................................................37
第二节重点企业竞争力分析........................................................................................39
一、鲁西化工集团股份有限公司.............................................................................................39
二、安徽六国化工股份有限公司.............................................................................................40三、史丹利化肥股份有限公司.................................................................................................41四、湖北宜化化工股份有限公司.............................................................................................42五、云南云天化股份有限公司.................................................................................................43六、青海盐湖工业股份有限公司.............................................................................................44
第三节重点企业动态分析............................................................................................44
一、贵州芭田磷复肥项目开工.................................................................................................44二、阳煤化工：拟对深圳化肥子公司增资2亿元.................................................................44三、南化公司20万吨硝铵扩建项目开车成功.......................................................................45四、甘肃玉门再添20万吨复肥项目.......................................................................................45五、广东绿兴液体肥厂建成投产.............................................................................................45
第六章201*年3季度全国化肥行业金融需求分析......................................46
第一节行业融资需求分析............................................................................................46
一、行业资金占用情况分析.....................................................................................................46
二、融资需求分析.....................................................................................................................48
第二节银行同业竞争力分析........................................................................................49
一、建行以特色服务助三农小企业发展.................................................................................49二、西部化工携手省工行打造电商平台.................................................................................50三、广发行推出“捷算通卡”.................................................................................................50
第七章201*年3季度全国化肥行业金融业务策略......................................51
第一节行业金融服务解决方案....................................................................................51
第二节行业信贷政策指引............................................................................................51
一、总体信贷原则.....................................................................................................................51
二、细分信贷建议.....................................................................................................................51
第八章201*年3季度全国化肥行业展望与风险预警....................................52
第一节行业展望............................................................................................................52
第二节行业风险预警....................................................................................................52
一、外部环境风险.....................................................................................................................52
二、政策风险.............................................................................................................................52三、企业竞争风险.....................................................................................................................52四、技术创新风险.....................................................................................................................52
第三节行业风险评级....................................................................................................53
201*年化肥行业二季度运行分析报告
表录
表1表2表3表4表5表6表7表8表9表10表11表12表13表14表15表16表17表18表19表20表21表22表23表24表25表26表27表28表29表30表31
201*年以来货币政策一览表................................................................................................4201*年2季度化肥行业重点政策列表................................................................................6201*年2季度全国化肥行业外部环境及风险预警评级体系...........................................11201*年2季度全国化肥行业供给情况..............................................................................12201*年上半年化肥产品产量及表观消费量......................................................................12201*年2季度全国化肥行业规模指标情况......................................................................14201*年2季度全国化肥行业季度经营效益指标情况......................................................15201*年2季度全国化肥行业营运能力指标情况..............................................................15201*年2季度全国化肥行业盈利能力指标情况..............................................................15201*年2季度全国化肥行业偿债能力指标情况..............................................................16201*年2季度全国化肥行业发展能力指标情况..............................................................16201*年1-6月全国化肥行业子行业规模分析...................................................................16201*年1-6月全国化肥行业企业子行业财务指标对比分析...........................................17201*年2季度全国化肥行业运行综合评价体系..............................................................18201*年2季度我国化肥行业竞争力综合排名..................................................................26201*年2季度全国化肥行业区域分布情况......................................................................27201*年1-6月山东省化肥行业规模情况表......................................................................28201*年2季度-201*年2季度山东省化肥行业盈利能力指标分析................................29201*年2季度-201*年2季度山东省化肥行业偿债能力指标分析................................29201*年2季度-201*年2季度山东省化肥行业营运能力指标分析................................29201*年2季度-201*年2季度山东化肥行业成长能力指标分析....................................30201*年1-6月湖北省化肥行业规模情况表......................................................................30201*年2季度-201*年2季度湖北省化肥行业盈利能力指标分析................................31201*年2季度-201*年2季度湖北省化肥行业偿债能力指标分析................................32201*年2季度-201*年2季度湖北省化肥行业营运能力指标分析................................32201*年2季度-201*年2季度湖北省化肥行业成长能力指标分析................................32201*年1-6月河南省化肥行业规模情况表......................................................................33201*年2季度-201*年2季度河南省化肥行业盈利能力指标分析................................34201*年2季度-201*年2季度河南省化肥行业偿债能力指标分析................................34201*年2季度-201*年2季度河南省化肥行业营运能力指标分析................................34201*年2季度-201*年2季度河南省化肥行业成长能力指标分析................................201*年化肥行业二季度运行分析报告
表32表33表34表35表36表37表38表39表40表41表42表43
201*年2季度全国化肥行业不同所有制企业市场份额季度情况...................................37201*年2季度全国化肥行业分所有制运营状况...............................................................37201*年1-6月化肥行业不同所有制企业盈利能力比较...................................................38201*年1-6月化肥行业不同所有制企业费用控制水平比较...........................................38201*年2季度全国化肥行业利息支出及贷款占用资金季度情况...................................46201*年1-6月全国各省市化肥行业利息支出对比情况...................................................46201*年1-6月全国化肥业各子行业利息支出情况...........................................................47201*年1-6月不同所有制类型化肥行业利息支出情况...................................................47201*年1-6月全国化肥行业资金占用情况.......................................................................48201*年1-6月全国化肥行业细分行业资金占用情况.......................................................48201*年3季度全国化肥行业风险评级...............................................................................53世经未来行业风险级别划分标准.......................................................................................53
201*年化肥行业二季度运行分析报告
图录
图1图2图3图4图5图6图7图8图9图10图11图12图13
201*年～201*年GDP同比增速情况图.............................................................................1201*年～201*年GDP环比增速情况图.............................................................................2201*年～201*年固定资产投资同比增速情况...................................................................3全国居民消费价格涨跌情况图.............................................................................................4化肥行业产业链简介...........................................................................................................19201*-201*年上半年发电设备利用小时情况图.................................................................20201*年以来国内煤炭价格指数走势..................................................................................22秦皇岛5500大卡市场动力煤周价格变动情况.................................................................22国际原油期货走势图（单位：美元/桶）..........................................................................23201*年以来磷矿石月均价格走势......................................................................................23201*年2季度-201*年2季度山东省化肥行业销售收入情况........................................29201*年2季度-201*年2季度湖北省化肥行业销售收入情况........................................31201*年2季度-201*年2季度河南省化肥行业销售收入情况........................................33
":null,"page":{"ph":1262.879,"pw":892.979,"v":6,"t":"1","pptlike":null,"cx":0,"cy":0,"cw":892.979,"ch":1262.879}})201*年化肥行业二季度运行分析报告
第一章201*年2季度全国化肥行业运行环境分析
第一节行业外部环境分析
一、宏观经济运行对行业的影响（一）GDP增速下降
201*年上半年，面对错综复杂多变的国内外环境，中国坚持稳中求进的工作总基调，以提高经济增长质量和效益为中心，继续实施积极的财政政策和稳健的货币政策，以改革促调整，以调整促发展，国民经济运行总体平衡，稳中有进。
根据国家统计局最新数据，初步核算上半年国内生产总值248009亿元，按可比价格计算同比增长7.6%。其中一季度增长7.7%，二季度增长7.5%。分产业来看，第一产业增加值18622亿元，增长3.0%；第二产业增加值为117037亿元，增长7.6%；第三产业增加值为112350亿元，增长8.3%。从环比看，二季度国内生产总值增长1.7%。
数据来源：国家统计局
图1201*年～201*年GDP同比增速情况图
201*年化肥行业二季度运行分析报告
数据来源：国家统计局
图2201*年～201*年GDP环比增速情况图
（二）工业生产增长平稳企业利润继续增加
201*年上半年，全国规模以上工业增加值按可比价格计算同比增长9.3%，增速比一季度回落0.2个百分点。201*年1-5月，全国规模以上工业企业实现利润20812亿元，同比增长12.3%，增速比一季度加快0.2个百分点；规模以上工业企业每百元主营业务收入中的成本为85.41元，一利润总额计算的利润率为5.35%，以主营活动利润计算的利润率为5.99%。
（三）固定资产投资较快增长
201*年上半年，固定资产投资（不含农户）181318亿元，同比名义增长20.1%，增速比一季度回落0.8个百分点，比上年同期回落0.3个百分点。分地区看，东部地区投资同比增长18.7%，中部地区增长23.6%，西部地区增长22.7%。分产业看，第一产业投资3884亿元，同比增长33.5%；第二产业投资78052亿元，增长15.6%；第三产业投资99382亿元，同比增长23.5%。
201*年化肥行业二季度运行分析报告
数据来源：国家统计局
图3201*年～201*年固定资产投资同比增速情况
（四）进出口增速回落出口回落幅度大于进口
201*年上半年，进出口总额19977亿美元，同比增长8.6%，增速比一季度回落4.9个百分点；出口10528亿美元，增长10.4%，回落8.0个百分点；进口9449亿美元，增长6.7%，回落1.9个百分点。进出口相抵，顺差1079.5亿美元。进出口总额中，一般贸易进出口10359亿美元，增长6.3%；加工贸易进出口6479亿美元，增长1.1%。出口额中，一般贸易出口5063亿美元，增长10.0%；加工贸易出口4113亿美元，下降0.9%。进口额中，一般贸易进口5296亿美元，增长3.0%；加工贸易进口2384亿美元，增长4.6%。
（五）居民消费价格基本稳定工业生产者价格继续下降
201*年上半年，居民消费价格同比上涨2.4%，涨幅与一季度持平，比上年同期回落0.9个百分点。其中，城市上涨2.4%。6月份，居民消费价格同比上涨2.7%，环比持平。上半年工业生产者出厂价格同比下降2.2%，降幅比一季度扩大0.5个百分点，比上年同期扩大1.6个百分点；6月份同比下降2.7%，环比下降0.6%。上半年工业生产者购进价格同比下降2.4%；六月份同比下降2.6%，环比下降0.5%。
201*年化肥行业二季度运行分析报告
数据来源：国家统计局
图4全国居民消费价格涨跌情况图
总体来看，201*年上半年，我国投资、消费、出口这“三驾马车”增速有所放缓。由于国际市场需求持续低迷、贸易摩擦频发且多样化、国内工业生产放缓等影响，预计下半年，国内国际经济形势下行压力仍然较大。
二、货币政策对行业的影响（一）货币政策坚守稳健
根据中国人民银行的初步统计，201*年上半年社会融资规模为10.15万亿元，比上年同期多2.38万亿元。其中，上半年人民币贷款增加5.08万亿元，同比多增2217亿元；外币贷款折合人民币增加5791亿元，同比多增3026亿元。6月份，社会融资规模为1.04万亿元，比上年同期少7427亿元。
从结构上看，上半年人民币贷款占同期社会融资规模的50%，同比低12.4个百分点，外币贷款占比为5.7%，同比高2.1个百分点；企业债券占比12.1%，同比高1.5个百分点；非金融企业境内股票融资占比1.2%，同比低0.7个百分点。
当前社会实体经济增长的内生动力不足，整体市场经济增长低于预期，预计三季度央行将继续执行稳健的货币政策，合理保持货币信贷总量，不会因为经济增速放缓而转向宽松，也不会因为当前的货币增速较快而转向紧缩。在当前的国内外经济形势下，稳健的货币政策将有利于信息技术行业的融资与信贷，推进行业的技术革新与生产发展。
表1201*年以来货币政策一览表
时间201*年2月201*年4月201*年5月
政策内容下调存款类金融机构人民币存款准备率0.5个百分点银行间即期外汇市场人民币兑美元交易价浮动幅度由千分之五扩大至百分之一，以顺应外汇市场发展的需要，增强人民币汇率双向浮动弹性下调存款类金融机构人民币存款准备金率0.5个百分点201*年化肥行业二季度运行分析报告
201*年6月201*年6月201*年7月201*年1月中国人民银行、财政部、商务部、海关总署、国家税务总局和银监会联合下发《关于出口货物贸易人民币结算企业重点监管名单的函》，境内所有具有进出口经营资格的企业均可依法开展出口货物贸易人民币结算下调金融机构人民币存贷款基准利率，同事调整金融机构存贷款利率浮动区间下调金融机构人民币存贷款基准利率宣布启用公开市场短期流动性调节工具，作为公开市场常规操作的必要补充数据来源：世经未来
（二）社会流动性略有收紧
201*年6月末，M2余额同比增长14%，比3月末回落1.7个百分点，比上年同期高0.4个百分点，但仍超出13%的全年增长目标1个百分点；M1余额同比增长9.1%，比3月末低2.8个百分点，比上年同期末高4.4个百分点。M2减速，首先主要是由于6月中下旬后商业银行按照宏观审慎要求，适度调整了月初过快的信贷投放节奏，同业运用渠道有较大服务的收缩，减少了存款派生。其次，热钱流入放缓，外汇占款增长相应放缓也是影响因素。4、5、6月份，外汇占款增加规模分别为2944亿元、669亿元、和-91亿元。此外，上年同期基数较高也压低了6月份M2的增速。
社会融资规模收缩主要体现在6月份，当月社会融资规模为1.04亿元，比上年同期少7427亿元。一方面原因是商业银行受到“钱慌”的影响，在6月份中下旬大幅压缩贷款投放，控制表外理财和票据业务；另一方面是银行间资金紧张也使债券发行遇到困难，债券融资规模也大幅减少。另外，应外汇管理局要求，“对商业银行经外汇贷款实行75%的贷存比上限管理，贷存比不达标的商业银行须持有结售汇敞口”，这也直接造成了外汇贷款规模大幅压缩。
（三）人民币升值与外汇资金流入都有所放缓
受主要国家汇率波动影响，2季度人民币升值步伐有所放缓。2季度，受市场对美联储推出QE政策的预期及情绪波动影响，美元持续走强态势告一段落，美元汇率在升与贬之间双向波动；由于日本经济好转，基本面改善，且国际社会对日元快速贬值的做法有所诟病，日元贬值步伐明显放缓，受此影响，2季度人民币升值有所放缓。
贸易顺差规模收缩，FDI增势良好，外汇套利行为受到抑制。2季度，贸易顺差657亿美元，同比少增27亿美元；外商直接投资299亿美元，同比多增4.3亿美元。针对虚假贸易套取资金汇差和利差行为，今年5月份，国家外汇管理局在20日内连续发布6个文件，推出一系列政策，对热钱的流入构筑起一道“防火墙”，银行代客结售汇顺差规模有所减少。
201*年化肥行业二季度运行分析报告
三、财税政策对行业的影响（一）营改增减税政策广泛推行
随着201*年全国9个省、直销是和3个计划单列市的“营改增”试点工作的陆续开展，企业税费压力减少明显。试点启动一年来，上海“营改增”试点运行平稳，顺利实现预期目标，不仅从制度上突破了影响和制约现代服务业加快发展的税制瓶颈，结构性减税的政策效应也得到了充分体现。
政策点评：
继上海之后，越来越多的城市开始列入“营改增”的队伍，其中制造业和现代服务业减税明显，受益较大。随着这一政策的广泛开展，化肥行业中的大中型企业将会获益不少，但是对中小型企业来说，获益不大。
（二）17亿中央财政奖励资金助力节能减排
201*年8月，国家发改委下发了《关于拟下达201*年节能技术改造财政奖励项目实施计划（第一批）的公示》的企业名单。此次实施节能改造财政奖励的256个项目共累计节约标煤589.99万吨，按照240-300元/吨煤的标准计算，此次财政奖励的总额将达到14.1亿元-17.7亿元。
此次奖励计划是中央财政安排专项资金，采取“以奖代补”、“以奖促治”方式，对企业实施节能改造给予的有力支持和奖励。北京市进一步加大了合同能源管理项目的财政奖励力度，工业领域奖励标准从260元/吨煤提高到560元/吨标煤，并把能源费用托管型“合同能源管理项目”纳入了财政奖励范围
政策点评：
该奖励计划将有力的推动用能企业，尤其是涵盖冶金、钢铁、水泥、电力、煤炭、化纤、电解铝等高耗能企业的节能改造进程，并有利于加快推广先进节能技术，提高能源利用效率，实现“十二五”期间单位国内生产总值能耗降低16%的约束性指标，进一步调动用能企业实施节能改造的积极性。
四、重点产业政策解读（一）重点政策汇总
表2201*年2季度化肥行业重点政策列表
名称化肥产品生产许可证201*.04.26实施细则（一）（复肥产品部分）工信部《二硫化碳行业201*年5月1日准入条件》
时间内容摘要推进复肥产品许可证发证工作，规范复肥行业发展以焦炭为原料的生产工艺，吨产品综合能耗不得高于1120千克标准煤；以天然气为原料的生产工艺，能耗不201*年化肥行业二季度运行分析报告
得高于640千克标准煤国家发展改革委关于201*年5月9日提高国内成品油价格的通知国土部发布通知，严格201*年5月14日执行矿产资源规划实施制度资料来源：世经未来
提高成品油价格建立规划实施责任分工和目标考核制度；建立矿产资源规划年度实施制度；严格矿产资源勘查开发保护项目规划审核；健全规划评估调整机制；强化规划实施监督检查（二）重点政策分析
1、《化肥产品生产许可证实施细则（一）（复肥产品部分）》
201*年4月26日，国家质检总局颁布《化肥产品生产许可证实施细则（一）（复肥产品部分）》，旨在推进复肥产品许可证发证工作，规范复肥行业发展。
《细则》规定生产销售新纳入生产许可的缓释肥料、控释肥料、硫包衣缓控释复肥等6种肥料的生产企业应当向省级质量监督行政管理部分申请发证或增项，国家质量监督检验检疫总局将适时发布无证查处公告。
2、《二硫化碳行业准入条件》
工业和信息化部网站4月17日公布《二硫化碳行业准入条件》，要求新建、改扩建二硫化碳生产装应设立的园区内。准入条件自201*年5月1日起实施。
根据准入条件，新建、改扩建二硫化碳生产装单套规模不得低于2万吨/年，总规模不应低于5万吨/年。
淘汰污染严重、工艺落后的木炭法二硫化碳生产装。两年内，淘汰以焦炭为原料的间歇焦炭法二硫化碳生产装。
新建、改扩建二硫化碳生产装必须采用连续化先进生产工艺和装备。有条件的地方应采用天然气清洁生产工艺生产二硫化碳。支持二硫化碳生产新工艺、新装备的研究开发。
二硫化碳生产装主要工段、关键设备必须实现在线自动控制和视频监控，必须配套技术成熟可靠的高效脱硫除尘等尾气处理装，鼓励二硫化碳热能和尾气综合利用先进技术开发及应用。
准入条件制定了单位产品能耗准入值：以焦炭为原料的生产工艺，吨产品综合能耗不得高于1120千克标煤（含原料消耗）；以天然气为原料的生产工艺，能耗不得高于640千克标煤。新建、改扩建项目必须开展节能评估和审查。未达到准入值的，应在201*年底前通过整改达到。
准入条件还对环境保护，安全、消防及职业卫生，监督与管理，公告管理等方面提
201*年化肥行业二季度运行分析报告
出要求。
（三）我国拟立法强化农村环境保护环境保护基本国策将首次入法
环保国策入法、污染信息公开、环境公益诉讼在26日全国人大常委会进行二审的环境保护法修正案草案，拟首次规定多项制度。
针对目前农业和农村污染严重现象，提出应当强化对农村环境的保护。环境保护法修正案草案增加规定明确，各级人民政府应当促进农业环境保护新技术的使用，加强对农业污染源的监测预警，统筹有关部门采取措施，保护农村环境。草案同时规定：“施用农业、肥料等农业投入品及进行灌溉，应当采取有效措施，防止重金属及其他有毒有害物质污染环境。”畜禽养殖场、养殖小区、定点屠宰企业应“采取有效措施，对畜禽粪便、尸体、污水等废弃物进行科学处，防止污染环境。”
五、行业重大事件及影响分析（一）中国磷复肥行业陷入大面积亏损
7月下旬，中国磷肥工业协会在北京召开了六届三次常务理事会。会议反映，当前磷复肥行业正面临空前的困难，企业出现大面积亏损。
据国家统计局数据，1-5月份，全国1369家规模以上磷复肥生产企业（其中磷肥企业236家，复混肥企业1133家）中，亏损企业182家，同比增长13%；亏损企业亏损额10.6亿元，同比增长231.1%。龙头企业无一不亏损，前5个月云天化、湖北宜化、贵州开磷的亏损额均在亿元以上。随着出口量的不断增长，亏损额还将进一步增长。
协会分析，出现大面积亏损原因有二：一是供应过剩局面加剧，市场低迷态势将长时间持续。二是企业出口严重亏损。虽然今年磷肥出口关税政策放宽，但是国际需求量下降。随着沙特、摩洛哥等国的磷铵产能不断增加，国际市场竞争更趋激烈。
面对严峻的现实，中国磷肥工业协会建议对磷肥出口关税进行调整，从长远考虑应取消化肥出口淡旺季差别关税，全年实行统一税率。当前应及时调整磷铵淡季出口关税，建议取消磷酸一铵和磷酸二铵的暂定关税；取消硫黄进口环节增值税，同时对国产硫黄、回收硫黄增值税即征即退；取消磷肥优惠政策，增加农民直补，加速市场化进程。
（二）云南召开测土配方施肥现场会
8月初，云南省201*年测土配方施肥现场会在昭通市召开。
要求大力推进科学施肥，即按照“巩固、拓展、深化、延伸”八字工作任务的要求，巩固取土化验、田间试验、配方制定等基础性工作，建立完善县域测土配方施肥专家咨询系统，为农民选肥、配肥提供技术支撑；以农企对接、整建制推进为主要内容的配方
201*年化肥行业二季度运行分析报告
肥入地工作；全面完成县域耕地地力评价工作和全省耕地地力评价汇总年度工作目标；做好测土配方施肥项目省级验收各项准备工作；抓好新型肥料试验示范工作。
此外，还要强化肥料管理。寓肥料企业登记管理、生产条件考核于服务中，指导、帮助企业改进工艺，提高产品质量；加强登记产品质量的抽检力度，及时掌握肥料产品质量情况，对抽检不合格产品视情况要求生产企业限期整改或废止登记证；严格配方肥标识管理。省土肥站将申请注册“配方肥”标识，通过农企合作、产需对接的方式无偿提供给配方肥生产企业使用，营造配方肥品牌效应，指导肥料企业科学制定配方肥施用说明书，规范配方肥营销行为；着手开展云南省肥料登记管理立法的基础工作。
（三）广西凭祥综合保税区农资（化肥）保税仓储交易中心启用
为充分发挥广西凭祥综合保税区的政策、功能优势，搭建国内外农资企业、代理经销商沟通交流平台，经过精心策划和认真准备，8月9日，广西凭祥综合保税区农资（化肥）保税仓储交易中心正式投入使用。
广西凭祥综合保税区于201*年12月经国务院批准设立，201*年9月30日正式封关运行，是我国目前唯一实现与境外互通互连，并具有强大口岸功能，贴边发展的综合保税区。封关运行以来，广西凭祥综合保税区利用独特的区位优势，以“打基础、抓服务、引项目、求突破、促发展”为抓手，扎实有效推进各项工作，各项经济指标实现较快增长，核心竞争力不断提升。
化肥作为重要的农业生产资料需求量巨大，每年越南从中国进口的化肥达到220万吨，中国是越南化肥进口第一大国。目前，国家对化肥出口实施淡季和旺季两套不同的出口关税率。广西凭祥综合保税区与越南相邻，作为海关监管的特殊区域，国内化肥进入广西凭祥综合保税区视同出口，企业可以利用出口关税窗口期，开展保税仓储，由于不再受国内窗口期限制，化肥出口优势极大。在广西凭祥综合保税区内设立农资（化肥）保税仓储交易中心，越南和其他东盟国家的经销商采购中国化肥更加便捷，价格也更加优惠，对于国内企业而言，农资（化肥）保税仓储交易中心为国内的农资企业、代理经销商搭建了崭新的交易平台，提供便利快捷的交易方式、优惠的税收政策，有利于企业不断扩大市场份额，为中国农资企业进入越南乃至东盟市场开辟了便捷的通道。
（四）千吨级尿素二步法合成DMC中试成功
由华东理工大学和该公司合作研发的、拥有自主知识产权的尿素二步法合成碳酸二甲酯（简称DMC）工艺技术之第一步：尿素与丙二醇合成碳酸丙烯酯1000吨/年工业化、连续化中试生产获得成功。这是继今年5月份，亚申科技研发中心（上海）有限公司与山东飞扬化工有限公司合作开发的万吨级尿素醇解法合成DMC装打通全流程后，我国DMC工业化技术开发取得的又一项成果。
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该中试装经过半年多的试运行，在间歇反应中，尿素单程转化率达到100%，碳酸丙烯酯收率达90%~91%。在连续反应中，尿素转化率达到100%，碳酸丙烯酯收率为92%~95%。从而，验证了尿素与丙二醇合成碳酸丙烯酯工艺的可行性。
由于第二步甲醇与碳酸丙烯酯进行酯交换反应制备DMC工艺，华东理工大学和国内数家科研单位与企业，已经拥有比较先进和成熟的工业化技术，单套生产装最大产能已经达到5万吨/年。因此，该项中试技术开发与工业化试验获得成功，开辟了我国DMC制备的新工艺，并为国内已经严重过剩的尿素、甲醇产能开拓出了新出路。
该工艺与传统的酯交换法制备DMC路线相比，具有三大特点：一是解决了传统酯交换制备DMC工艺中副产物丙二醇出路问题，因为目前国内酯交换产生的丙二醇已大量过剩，丙二醇的销售好坏直接影响碳酸二甲酯装的经济性。二是采用了国内过剩的价廉而且价格相对稳定的尿素为资源，产业化成本大大降低。三是嫁接了成熟的酯交换生产技术，使得尿素二步法合成碳酸二甲酯技术相对尿素一步法醇解技术更易工业化放大。
（五）府谷打造以煤为原料的大型化肥生产基地
8月15日20时27分，随着首批尿素合格产品出炉，陕西省第一个坑口尿素项目“3052”项目，在府谷县正式投产运行。
该项目是府谷县规划建设的一个资源综合利用项目，旨在打造以煤为原料的大型化肥生产基地。“3052”项目由府谷县民营企业和陕西煤业化工集团按照80∶20的股比共同投资建设，建设内容为年产30万吨合成氨、52万吨尿素、20万吨甲醇及配套150万吨／年煤矿，共完成投资46.8亿元。项目采用国际先进技术，通过气化、变换、净化、氨合成、尿素合成等流程，将原料煤转化为甲醇及尿素产品，具有能耗少、污染小、成本低等优势，该项目的顺利投产填补了陕北地区尿素生产的空白。
府谷县正在着力建设民营经济转型升级试验区，“3052”项目正是探索民营企业产业结构调整、做大做强、实现可持续发展的重要试点。
第二节行业外部环境综合评价及风险预警
201*年上半年国民经济运行总体平稳，2季度我国宏观经济增长略低于预期，但主要经济指标都在合理区间，农业生产稳定增长，工业生产平稳增长，企业利润继续增加。预计3季度随着政府坚持稳中求进的政策，以及相对应的宏观经济调控，国民经济有望保持稳定健康发展，但经济下行压力较大，回升期望不高。在货币政策方面，201*年2季度，根据当前的经济形势，预期会继续维稳；财税政策上，政府的税收扶持力度加大，
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利好于行业的发展。
从产业政策和行业发展动态来看，淘汰落后产能和发展清洁能源仍是关注的重点，预期未来政策还将向环保方面侧重。
表3201*年2季度全国化肥行业外部环境及风险预警评级体系
宏观经济因素货币政策因素财政政策因素产业政策因素基期简述GDP增长7.7%继续实施稳健的货币政策对进口关税实习配额制农业部加强对春耕时期化肥行业的支持资料来源：世经未来
注：基期为201*年1季度，报告期为201*年2季度，展望预警期为201*年3季度
报告期简述GDP增长7.5%货币政策保持稳健，流动性紧缩节能减排奖励政策以及“营改增”政策推广加大对复肥生产许可报告期评级经济增速放缓货币政策稳健偏紧有利于减轻税负并激励行业向节能环保方向发展加强监管力度展望预警期评级经济增速下行可能较大继续当前的货币政策税收政策预期利好于化肥行业发展促进化肥行业发展201*年化肥行业二季度运行分析报告
第二章201*年2季度全国化肥行业运行情况分析
第一节行业运行情况分析
一、行业供给
201*年2季度，全国化肥行业供给相对稳定。化肥产量（折纯，下同）4017万吨，同比增长8.6%。氮肥产量2720万吨，同比增长8.8%，其中尿素上半年产量为1688.42万吨，同比增长10.59%，增速较上年同期有所提高，但较1季度有所下降；磷肥产量为1006.33万吨，同比增长5.12%，增速较上年同期和1季度均有大幅下降；钾肥产量为291.55万吨，同比增长20.15%，增速较上年同期大幅增加，但较1季度有所减少。可见全国化肥行业总体产量稳定，较上年有所提高，但较1季度增速有所下降。
表4201*年2季度全国化肥行业供给情况
201*-06201*-09201*-12201*-03201*-06尿素产量（万吨）1518.122291.293003.83793.271688.42增速（%）10.4113.713.921310.59磷肥产量（万吨）979.791583.671955.86519.731006.33增速（%）18.3419.0610.7314.165.12钾肥产量（万吨）240.69400.08529.95106.83291.55增速（%）6.856.837.8233.0720.15数据来源：世经未来
二、行业需求
201*年2季度，受煤炭、尿素等上游原材料价格持续走低等因素影响，氮磷钾等三大单质肥的行情均显现一定的疲软之态，农民购肥热情不高，化肥产量增速放缓。
表5201*年上半年化肥产品产量及表观消费量
单位：万吨，%
产品合成氨化肥（折纯）氮肥尿素磷肥钾肥累计产量2893.794017.62719.721688.421006.33291.55同比增长6.068.588.9710.595.1220.15表观消费量2622.52979.13503.65对外依存度-3.71-2.7842.11数据来源：国家统计局
三、行业进出口
据海关统计，今年上半年我国出口化肥467.6万吨，比上年同期增加30.7%；价值
201*年化肥行业二季度运行分析报告
15.4亿美元，增长10.5%；出口均价为每吨329.1美元，下跌15.4%。同期，我国进口化肥465.6万吨，减少1.5%；价值20.1亿美元，下降11.3%；进口均价为每吨431.5美元，下跌9.9%。
上半年我国化肥进出口主要特点：（一）6月份当月进出口量同比双双减少
6月份，我国化肥出口量结束了连续4个月的同比增加态势，当月出口量为96.5万吨，同比减少3.8%，环比增加19%。同时，出口均价同比持续下跌，6月份降幅明显收窄，当月出口均价为每吨359.3美元，同比下跌1.8%，环比上涨15.3%。进口方面，今年4月份我国化肥进口量达到112.8万吨，为201*年4月以来月度新高，此后快速回落，6月份当月进口量下滑至50.5万吨，同比、环比分别减少42.9%、31.1%，创我国化肥进口量近6个月新低。同时，进口均价从2月份的低位缓慢回升，6月份当月为每吨439.6美元，同比下跌7.9%，环比上涨0.9%。
（二）进出口均以一般贸易方式为主
上半年，我国以一般贸易方式出口化肥370.9万吨，增加24.9%，占同期我国化肥出口总量的79.3%；以海关特殊监管区域方式出口86.1万吨，增加90.8%，占18.4%。同期，我国以一般贸易方式进口化肥331.8万吨，增加3.1%，占同期我国化肥进口总量的71.3%；以边境小额贸易方式进口101.5万吨，增加4.2%，占21.8%；以特殊监管区域方式进口32.3万吨，减少39.6%。
（三）主要出口至东盟、印度和巴西，进口市场以俄罗斯、加拿大和白俄罗斯为主上半年，我国对东盟、印度和巴西分别出口化肥167.4万吨、71.9万吨、47.2万吨，分别增加6.6%、33.3%和43.2%，上述三者出口量合计占同期我国化肥出口总量的61.3%。同期，我国自俄罗斯进口化肥157.7万吨，减少27.5%；自加拿大和白俄罗斯分别进口106.4万吨、57.8万吨，分别增加53.8%和86.9%，上述三大市场进口量合计占同期我国化肥进口总量的69.1%。
（四）硫酸铵和尿素为主要出口品种，进口以氯化钾为主
上半年，我国出口硫酸铵137.8万吨，增加44.9%；出口尿素130.9万吨，增加3.2倍，二者合计占同期我国化肥出口总量的57.5%。同期，我国进口氯化钾363.4万吨，增加0.2%，占同期我国化肥进口总量的78.1%；进口氮、磷、钾复合肥69.2万吨，减少1.2%，占14.9%。
四、行业价格
201*年上半年六种国产化肥，尿素、碳酸氢铵、过磷酸钙、磷酸二铵、三元复合肥
201*年化肥行业二季度运行分析报告
及氯化钾的平均价格同比下跌2.53%。
6月份，烧碱（片碱）平均价格为2600元/吨，比上月下降5.5%，同比下降21.2%；纯碱1320元/吨，比上月下降2.9%，同比下降15.9%；尿素1930元/吨，比上月下降9%，同比下降18.9%；国产磷酸二铵2970元/吨，比上月下降7.5%，同比下降5.7%；电石3000元/吨，比上月下降3.2%，同比下降7.7%。
第二节行业投资与建设情况
201*年1-5月，化肥行业共完成固定资产投资493.48亿元，同比增长22.42%，占计划投资额的比重为19.11%。1-5月，氮肥、磷肥、钾肥和复混肥子行业分别完成投资累计金额为112.70亿元、23.87亿元、35.46亿元、170.80亿元，同比增长幅度分别为-1.83%、-38.78%、224.55%、46.96%，氮肥和磷肥行业的投资今年以来一直保持低迷，长期处于负增长状态。
第三节行业经营情况
一、行业总体经营情况（一）行业规模情况
201*年1-6月，全国化肥行业共有企业数量2291个，企业数量较上季度增加20家，较上年同期增加154家，显示行业回暖现象。
201*年1-6月，全国化肥行业资产总计为8855.01亿元，同比增长17.35%；负债总计为5560.03亿元，同比增长17.39%；行业资产和负债规模有所扩大，增速水平较上年同期有所下降。
表6201*年2季度全国化肥行业规模指标情况
单位：家，人，亿元，%企业数量201*年1-6月2137201*年1-9月2165201*年1-12月2203201*年1-3月2271201*年1-6月2291数据来源：国家统计局
从业人员66728767704969466700资产总计7355.557826.388265.728473.148855.01增长率19.9619.9118.3117.6217.35负债总计4608.804899.855142.505300.415560.03增长率21.9622.3320.1817.8417.39（二）行业经营效益分析
201*年1-6月，全国化肥行业实现销售收入4186.84亿元，增长率为9.87%，行业销售收入增速继续放缓；同时增速水平也远低于上年同期水平。201*年1-6月，全国化
201*年化肥行业二季度运行分析报告
肥行业共实现利润总额171.32亿元，同比减少19.46%；利润增速首次为负，行业利润总额同比也大幅度下降；在企业数量增加的趋势下，行业利润出现回落。201*年1-6月，全国化肥行业共有亏损额44.41亿元，增速为63.27%，2季度亏损额明显高于上年同期水平，为至高点。
表7201*年2季度全国化肥行业季度经营效益指标情况
单位：亿元，%201*年1-6月201*年1-9月201*年1-12月201*年1-3月201*年1-6月销售收入3800.435814.978139.332043.914186.84增速19.5316.5218.1611.899.87利润总额212.89321.98491.0376.60171.32增速15.457.6512.142.68-19.46亏损额26.7040.3150.3425.2844.41增速10.4539.2934.415.9363.27数据来源：国家统计局
（三）行业财务指标分析
1、营运能力：环比下降同比持平
201*年2季度，化肥行业除应收账款周转率以外，产成品周转率、流动资产周转率、总资产周转率三指标基本与上季度水平持平，同上年同期水平也有小幅下降。总体而言，201*年2季度化肥行业营运能力呈现小幅下降。
表8201*年2季度全国化肥行业营运能力指标情况
指标201*年1-6月201*年1-3月201*年1-12月201*年1-9月201*年1-6月应收账款周转率（次）23.4625.8225.1722.8425.10产成品周转率（次）18.4918.4520.1720.2119.39流动资产周转率（次）2.382.382.322.262.36总资产周转率（次）0.950.960.980.991.03数据来源：国家统计局
2、盈利能力
201*年2季度，化肥行业盈利能力各项指标均低于上年同期水平，但均高于1季度水平。总体而言，2季度行业盈利能力水平同比下降，环比上升。
表9201*年2季度全国化肥行业盈利能力指标情况
指标销售毛利率（％）销售利润率（％）资产报酬率（％）201*年1-6月12.974.095.81201*年1-3月201*年1-12月201*年1-9月12.833.755.5913.956.037.8413.715.547.52201*年1-6月13.715.607.87数据来源：国家统计局
3、偿债能力
201*年2季度，化肥行业负债率、产权比率两项指标均高于上季度水平，且与上年同期相比，两指标也有所增加；利息保障倍数高于上季度，但较上年同期有所减少。总
201*年化肥行业二季度运行分析报告
体而言，201*年2季度行业负债压力有所增加，但偿债能力较上季度有所增强。
表10
201*年2季度全国化肥行业偿债能力指标情况
指标201*年1-6月201*年1-3月201*年1-12月201*年1-9月201*年1-6月负债率（％）62.7962.5662.2162.6162.66产权比率（％）168.74167.06164.65167.43167.79利息保障倍数（倍）3.002.834.123.703.78数据来源：国家统计局
4、发展能力
201*年2季度，全国化肥行业发展能力各项指标水平均低于上季度水平，且为四个季度以来最低。总体来看，行业成长能力表现较差，成长能力不断下滑。
表11
201*年2季度全国化肥行业发展能力指标情况
指标201*年1-6月201*年1-3月201*年1-12月201*年1-9月201*年1-6月利润总额增长率（％）-19.462.6812.147.6515.45资产增长率（％）17.3517.6218.3119.9119.96销售收入增长率（％）9.8711.8918.1616.5219.53数据来源：国家统计局
二、细分行业经营情况（一）细分行业规模分析
从细分行业的行业规模来看，复合肥企业数量最多，占整个行业的百分比为49.72%，在化肥行业具有绝对的数量规模优势。从行业资产规模上看，氮肥企业资产总额最多，占整个行业资产总额的50.96%，从资产增长速度看，有机肥资产总额增长最快，达到32.56%。
从销售收入来看，复合肥收入最高，占比为44.52%，其次为氮肥占比为33.70%，从销售收入增长率来看，有机肥销售收入增长率最快，达到21.19%，氮肥销售收入增长率为最低。从利润方面来看，复合肥利润总额最高达64.79亿元，占化肥行业的37.82%，行业占比较1季度提高0.6个百分点，其次仍是氮肥占比达24.95%，从利润总额增长率看，有机肥行业实现了正增长，同比增幅达14.48%，表现较好。
表12
201*年1-6月全国化肥行业子行业规模分析
单位：个、%、亿元
氮肥36916.114512.6415.58磷肥23610.30973.2531.84钾肥582.53817.1618.02复合肥113949.722165.6513.12有机肥41418.07311.1332.56其他肥料制造业753.2775.1822.07企业数量企业数量（个）占比（％）资产总额（亿元）资产总额同比增长201*年化肥行业二季度运行分析报告
（％）占比（％）销售收入（亿元）销售收入同比增长（％）占比（％）利润总额（亿元）利润总额同比增长（％）占比（％）亏损额（亿元）亏损额同比增长（％）50.961411.042.0833.7042.75-42.3624.9527.4228.1610.99408.378.119.756.84-42.184.003.27238.159.23126.387.833.0228.79-16.5916.802.2250.5424.461864.1114.8044.5264.79-4.4537.8210.66334.243.51318.9621.197.6224.9314.4814.550.4636.520.8557.9624.461.383.2222.381.880.37-34.51数据来源：世经未来
（二）行业财务指标分析
偿债能力方面：201*年1-6月份，有机肥制造业偿债能力最好，其次是其它肥料制造业、复合肥制造业和钾肥制造业，它们各项指标均优于全国平均水平；其他几类细分行业则表现较差。
盈利能力方面：201*年1-6月份，钾肥、有机肥、其它肥料制造业表现较好，三项指标均高于全国肥料行业平均水平。磷肥业表现最差，各项指标在所有子行业中均为行业最低水平。
营运能力方面：201*年1-6月份，复合肥、其它肥料制造业营运能力高于行业平均水平，营运能力最好。钾肥营运能力各项指标均低于行业平均水平，表现较差。
成长能力方面：201*年1-6月份，有机肥与其他肥料制造业成长能力最好，各项指标明显高于行业平均水平，氮肥制造业各项指标均为全行业最低水平，成长能力最差。
表13
201*年1-6月全国化肥行业企业子行业财务指标对比分析
单位：%、倍、次
指标行业平氮肥磷肥均资产负债率（％）62.7965.0068.02偿债产权比率（％）168.74185.69212.66能力利息保障倍数3.001.931.65（倍）销售毛利率（％）12.9712.5311.63盈利销售利润率（％）4.093.031.68能力资产报酬率（％）5.813.923.58营运应收账款周转率23.4626.5817.11
其他肥料制造业60.1060.2740.3957.08150.65151.7167.76132.98钾肥复合肥有机肥6.254.179.1317.757.8117.9911.958.5413.645.569.7023.5141.8710.7922.783.488.397.879.9331.201*年化肥行业二季度运行分析报告
能力（次）产成品周转率18.4921.4310.486.6919.53（次）流动资产周转率2.381.922.000.883.23（次）总资产周转率0.950.630.840.311.72（次）利润总额增长率-19.46-42.36-42.18-16.59-4.45（％）发展资产增长率（％）17.3515.5831.8418.0213.12能力销售收入增长率9.872.088.117.8314.80（％）资料来源：世经未来
35.503.442.0514.4832.5621.1933.574.651.5422.3822.0724.46第四节行业发展综合评价
201*年2季度，全国化肥行业供需有所减弱，行业仍然供大于求，市场压力较大，产品价格总体有所下降。行业经营状况有所下降，受市场需求不旺等因素的影响，企业的成长能力大幅下降。
表14
行业供给增速行业需求增速主要产品价格偿债能力盈利能力营运能力发展能力基期供给充足有所提高维持稳定下降下降维持稳定下降201*年2季度全国化肥行业运行综合评价体系
报告期供给充足有所下降有所下降提高略有提高维持稳定下降报告期相对基期变化情况但是较上期下降有所下降小幅调整债务负担加重但利息保障倍数增加各指标较上季度均有不同程度提高在应收账款周转率增长的带动下维稳各项指标下滑展望预警期评级继续提高或有提高价格指数或将回升好转好转好转或有好转数据来源：世经未来
备注：基期为201*年4季度，报告期为201*年1季度，展望预警期为201*年2季度
201*年化肥行业二季度运行分析报告
第三章201*年2季度全国化肥行业产业链分析
第一节行业产业链情况
化肥行业的上游主要是煤炭、电、各种生产用原材料等，上游原料的供应量和价格都会严重影响化肥行业的发展。
化肥行业生产的下游主要是农户发展农业经济对化肥的需求，同时会有小部分工业需求。农业经济发展的强劲与疲软，直接影响着市场对化肥的需求，进而影响生产企业开工生产的积极性，影响市场的供给。
数据来源：世经未来
图5化肥行业产业链简介
第二节上游行业运行与对本行业影响分析
一、电力、石油的供给情况（一）电力供给
上半年，国家统计局统计全国规模以上电厂发电量2.43万亿千瓦时、同比增长4.4%。发电设备利用小时2173小时、同比降低64小时。完成投资3065亿元、同比增长7.4%，其中电源投资同比减少3.8%，电网投资同比增长19.1%。新增发电装机3243万千瓦，截至6月底全国6000千瓦及以上电厂装机容量11.42亿千瓦、同比增长9.3%，其中可再生能源发电装机容量2.93亿千瓦、同比增长14%。
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数据来源：世经未来
图6201*-201*年上半年发电设备利用小时情况图
水电投资下降、设备利用小时同比增加。上半年，水电完成投资同比减少7.3%，水电新增装机889万千瓦，6月底全国6000千瓦及以上水电装机2.22亿千瓦、同比增长9.6%。全国6000千瓦及以上水电厂发电同比增长15.6%，平均利用小时1532小时、同比提高76小时。
风电投资增加、设备利用小时同比提高。上半年，风电完成投资同比增长5.3%，并网风电新增装机410万千瓦，到6月底全国并网风电装机6618万千瓦、同比增长25.9%。并网风电发电量同比增长39.3%，设备利用小时1101小时、同比提高91小时，风电设备利用率有所提高。6月底6000千瓦及以上并网太阳能发电装机464万千瓦、上半年新增装机138万千瓦，发电量30亿千瓦时。
核电和火电投资下降、设备利用小时同比下降。上半年，核电完成投资同比减少18.2%，核电新增装机221万千瓦，6月底核电装机1461万千瓦、同比增长16.7%。核电发电量同比增长3.0%，设备利用小时3543小时、同比下降195小时。
上半年，火电完成投资同比下降4.2%，火电新增装机1585万千瓦，6月底全国6000千瓦及以上火电装机8.34亿千瓦、同比增长7.6%。火电发电量同比增长2.6%，设备利用小时2412小时、同比降低86小时。
跨区跨省送电保持两位数增长。上半年，全国跨区送电量983亿千瓦时、同比增长13.5%，跨省输出电量3468亿千瓦时、同比增长10.1%。其中，华中外送电量增长43.5%，东北外送电量增长15.4%，西北外送电量减少11.3%。南方电网区域西电东送电量548亿千瓦时，同比增长31.8%。三峡电站送出电量同比减少5.6%。
（二）石油供给
今年上半年，国内原油产量10331万吨，同比增长3.2%，其中一季度增长2.3%，
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二季度增长4.1%；原油加工量21746万吨，增长6.6%，其中一季度增长4.4%，二季度增长9.0%；成品油产量13377万吨，增长6.0%，其中一季度增长4.6%，二季度增长7.4%，上半年汽油、柴油产量分别增长14.8%和0.1%；成品油表观消费量12654万吨，增长4.0%，其中一季度增长4.6%，二季度增长7.4%，上半年汽油表观消费量增长12.2%，柴油下降1.7%。6月底成品油库存环比回升46万吨，同比增加97万吨，总体保持较高水平。
其中一季度增长4.6%，二季度增长7.4%，上半年汽油、柴油产量分别增长14.8%和0.1%；成品油表观消费量12654万吨，增长4.0%，其中一季度增长4.6%，二季度增长7.4%，上半年汽油表观消费量增长12.2%，柴油下降1.7%。6月底成品油库存环比回升46万吨，同比增加97万吨，总体保持较高水平。
二、上游产品价格情况（一）煤炭价格
201*年5月份以来，煤炭市场即在供应宽松、需求疲软、结构性过剩的打压下进入持续下降期，期间虽于201*年三季度内出现短暂小幅回升，但整体跌势难止。动力煤价格方面，环渤海动力煤综合平均价格指数自201*年11月7日的643元/吨一路下滑至201*年7月的583元/吨，相比年初下跌达50元/吨，该价格为201*年10月以来最低点，相较于近三年内853元/吨峰值（201*年11月9日），价格回落幅度达到270元/吨。炼焦煤价格方面，一季度的弱势稳定在二季度开始便被打破，煤炭价格出现明显回落；以淮南1/3焦煤为例，截至201*年7月23日，其平均价为927.3元/吨，比4月初年内峰值的1，080元/吨下跌了14.14%；整体看上半年炼焦煤市场价格波动幅度较大，短短两个多月从峰值回落至上年10月份左右的水平。无烟煤价格方面，由于下游市场需求回归平淡，下游企业对原材料成本控制持续严格，无烟煤市场供应宽松、需求有限的局面仍将持续，整体价格较为稳定。
分析价格下滑的原因，除了受国内煤炭需求放缓的影响外，还有国际煤炭市场供给过剩的原因。国际煤炭市场供需严重失衡，价格持续大幅下跌，进口煤大量涌入我国，进一步加剧了国内煤炭市场供大于求局面，推动价格不断下滑。
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数据来源：国家统计局
图7201*年以来国内煤炭价格指数走势
数据来源：国家统计局
图8秦皇岛5500大卡市场动力煤周价格变动情况
（二）石油价格走势
201*年上半年国际原油价格在窄幅区域内震荡，截至6月底，伦敦国际石油交易所布伦特原油期货（Brent）收于102.16美元/桶，较年初下跌8.1%，纽约商品交易所轻质原油期货（WTI）收于96.56美元/桶，较年初上涨5.2%。。
Brent原油价格主要在100美元/桶至120美元/桶区间内运行，WTI原油主要波动区间在85美元/桶-105美元/桶。年初，中东地区伊朗、叙利亚和埃及等国相继出现危机事件，推动油价上涨，Brent原油升至年内最高点118.9美元/桶；4月中旬，受塞浦路斯债务危机和黄金价格下跌的影响，Brent和WTI均跌至今年最低点97.69美元/桶和86.68美元/桶；6、7月份，受夏季原油消费旺盛带动，原油库存一路走低，提振WTI原油摸高至今年最高点108.05美元/桶。截至7月底，Brent和WTI分别收于107.70美元/桶和105.03美元/桶，较上月上涨5.4%和8.8%。
WTI-Brent价差在过去2年始终在-10美元/桶以下徘徊，今年3月初曾达-20美元/
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桶，但3月之后，随着美国原油库存的变化和原油期货套利头寸的调整，WTI-Brent价差迅速收窄至-3美元/桶以内，WTI价格还曾短暂超越Brent价格。
数据来源：国家统计局
图9国际原油期货走势图（单位：美元/桶）
（三）磷矿石价格情况
201*年上半年磷矿石价格呈现先小幅上涨后走低的趋势，30%品位磷矿石年初市场均价为601.43元/吨，6月底市场均价为576.25元/吨，整体跌幅在4.19%。磷矿石虽为稀有资源，昔日风光却已不复存在。端午节过后，由于下游采购放缓，新单成交量有限，加之购销成本不断增加，国内磷矿石市场持续走弱。目前25%品位磷矿石船板价多在340元左右（吨价，下同），27%品位船板实际成交价多在440元左右。
数据来源：世经未来
图10201*年以来磷矿石月均价格走势
三、上游行业对化肥行业的影响
201*年上半年，国内煤炭、石油、磷矿石价格不断下降，而它们又是生产化肥产品
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的原材料，随着原材料产品价格的下跌，化肥行业的生产成本有所下降，对化肥行业的发展起到积极的推动作用。
第三节下游农业运行与对本行业影响分析
一、农业运行
201*年，各地继续加强对粮食生产的扶持力度，充分发挥科技的作用，我国夏粮生产获得了较好收成。全国夏粮总产量达到13189万吨（2638亿斤），比201*年增加196万吨（39亿斤），增长1.5%；其中冬小麦产量11567万吨（2313亿斤），比上年增加148万吨（30亿斤），增长1.3%。
播种面积与上年基本持平。201*年，全国夏粮播种面积2758.8万公顷，与201*年基本持平；冬小麦播种面积2244万公顷，比上年减少4.5万公顷，微降0.2%。11个夏粮主产省（区）1播种面积增加4.1万公顷，其中，江苏、安徽、山东、河南、湖北、新疆6省（区）共增加17.9万公顷，主要是减棉减油增麦所致；河北、山西、四川、陕西、甘肃5省减少13.8万公顷。
单产水平提高。201*年夏粮单产达到4781公斤/公顷，比上年增加71公斤/公顷，提高1.5%；其中冬小麦单产达5154公斤/公顷，比上年增加76公斤/公顷，提高1.5%。
主产区大多增产。11个夏粮主产省（区）7个增产，4个减产。增产的省（区）中，湖北增产54万吨，江苏增产52万吨，河北和河南各增产49万吨，新疆增47万吨，山东增产40万吨，安徽增产37万吨，合计增产328万吨；受干旱影响，陕西减产49万吨，甘肃减产42万吨，山西减产29万吨，四川减产12万吨，合计减产132万吨。
在非主产省（市、区）中，除北京、上海、重庆、云南、宁夏有所减产外，其他地区产量都有不同程度增加。
夏杂粮增产明显。201*年夏杂粮播种面积达到514.9万公顷，比201*年增加4.5万公顷，增长0.9%；夏杂粮产量达到1622万吨，比201*年增加47万吨，增长3.1%。杂粮增产量约占夏粮增产量的四分之一。特别是西南地区及广西利用冬闲田扩大马铃薯播种面积5.7万公顷，增加产量近34万吨。
部分地区因灾减产。西南、西北（除新疆）及山西由于夏粮生长期降水量较常年普遍偏少3～4成，局部地区超过5成以上，造成旱地小麦减产较多，山西单产下降近10%，甘肃下降近9%，云南和陕西下降近8%。但由于这些地区占全国的比重较小，总体上没有影响全国增产的趋势。
江苏西北部、安徽东北部、河南东部和南部部分地区，以及山东西南部地区，受4
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月冻害及5月底强降雨引起倒伏的影响，造成一定程度减产。
二、下游行业对化肥行业的影响
201*年上半年，国内夏粮获得较好收成，其中不乏1季度对化肥需求的增大。随着农业生产淡季的来临，并且在国内化肥行业总体不景气的情况下，国内化肥产品产量增速有所下降，行业总体需求有所减弱。
第四节产业链风险综合评价
从上游看，煤炭、石油、磷矿石等产品价格不断下降，对国内化肥行业生产起到积极的推动作用，从一定程度上降低了化肥产品的生产成本。
从下游来看，夏粮生产获得了较好收成，播种面积保持较高的水平，行业对化肥产品的需求度不断增强。
根据化肥行业上下游行业风险评价体系发现，201*年3季度，我国化肥行业主要产品与上季度相比，上游原油价格可能保持高位震荡，化肥行业市场竞争进一步加剧，产能扩大，化肥市场价格存在上升可能。
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第四章201*年2季度全国化肥行业区域竞争分析
第一节区域竞争力综合分析
一、行业在全国竞争力排名
对201*年2季度化肥行业各区域各指标的情况进行排名，我们综合考虑化肥行业资产规模、市场份额、经济效益等因素，选取行业企业数量、总资产、销售收入、利润总额等指标，根据这个指标体系得出综合评分。201*年2季度化肥行业排名前五位的分别是山东省、湖北省、河南省、四川省、安徽省。其中山东与湖北在全国化肥行业整体具有绝对优势；河南和四川较其他省份运行也具有一定的优势。
表15
201*年2季度我国化肥行业竞争力综合排名
市场份额指数0.0050.0010.1880.1570.1640.2500.1960.0930.0000.1910.0150.2890.0510.0471.0000.4290.8620.1110.0630.0980.0320.1240.3800.3010.2760.0670.0300.0880.016经济效益指数0.0580.0620.2230.0130.5120.1920.1780.1370.0640.201*.0680.201*.0400.0851.0000.3000.4960.1180.1380.1150.3840.0900.2880.0980.0000.0810.0710.4480.053综合评价0.0230.0150.2240.1460.2600.3020.1730.1040.0160.2250.0360.3240.0740.0571.0000.4930.7370.1540.1130.1320.1330.1260.4260.3090.2970.1120.0440.3120.030分组名称规模效应指数1规模效应指数2北京市0.0250.007天津市0.0000.000河北省0.2540.236山西省0.0900.320内蒙古0.1240.267辽宁省0.4950.277吉林省0.2170.098黑龙江省0.1390.051上海市0.0030.001江苏省0.3310.182浙江省0.0430.023安徽省0.3960.412福建省0.1330.075江西省0.0710.029山东省1.0001.000河南省0.5820.665湖北省0.6660.893湖南省0.3100.083广东省0.1800.082广西0.1920.130海南省0.0060.137重庆市0.1020.186四川省0.4800.561贵州省0.1150.717云南省0.2850.619陕西省0.1700.138甘肃省0.0430.035青海省0.0710.689宁夏0.0220.0201*年化肥行业二季度运行分析报告
新疆0.084数据来源：世经未来
0.2840.0740.4410.212二、各区域行业规模效益对比分析
我国化肥制造业中山东和湖北地区具有一定优势。从经营效益看，201*年上半年，山东和湖北两地贡献了32.85%的销售收入，同时贡献了31.81%的利润。
表16
分组名称全国北京市天津市河北省山西省内蒙古辽宁省吉林省黑龙江省上海市江苏省浙江省安徽省福建省江西省山东省河南省湖北省湖南省广东省广西海南省重庆市四川省贵州省云南省陕西省甘肃省青海省宁夏新疆销售收入（亿元）4186.845.732.68140.98117.72122.67185.95146.8470.612.19142.5113.36214.7739.4336.60738.64317.77636.9383.6048.6874.4025.9493.75282.30223.52205.7851.8524.0666.7714.0556.75201*年2季度全国化肥行业区域分布情况
同比增速（%）9.87-20.6521.1813.08-10.1312.3317.3916.2627.28-4.718.19-7.542.109.565.2315.435.2810.034.047.8710.651.407.5113.4219.553.009.650.713.84-22.1010.21利润总额（亿元）171.32-0.120.026.42-1.9317.895.194.613.010.105.540.285.55-0.860.9437.249.4717.252.263.062.1112.811.169.001.45-2.430.790.4015.34-0.3115.08同比增速（%）-19.46-56.91-40.05-11.62-158.703.81-20.697.9233.7712.67-34.68-32.31-22.47-505.701.9211.93-8.55-33.2847.91142.378.38-2.72-48.56-43.01-76.98-223.3193.93-56.87-26.63-173.94-18.97亏损企业亏损总额同比增速（%）63.2725.36#DIV/0!470.74325.46-47.7944.78-20.37101.77-100.00106.59-46.39150.35115.1358.2227.82-17.1353.68-22.59-39.98221.41379.3873.3048.87614.6565.758.016.98252.51209.581161.83（亿元）44.410.190.011.485.670.613.600.330.840.000.950.061.041.560.152.663.733.670.800.240.640.060.223.062.166.241.450.142.270.440.15数据来源：世经未来
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第二节行业重点区域分析
一、山东省化肥行业发展分析（一）行业规模分析
201*年1-6月，山东省规模以上化肥行业共有企业数量328家，企业数量与上季度持平，较上年同期仅减少1家，行业发展回落。
表17
201*年1-6月山东省化肥行业规模情况表
单位：家，人，亿元，%201*年1-6月201*年1-9月201*年1-12月201*年1-3月201*年1-6月企业数量（个）329338343328328资产总计（亿元）950.69982.921058.571038.641067.22增长率（%）19.7016.2318.8614.7513.62负债总计（亿元）616.99639.45666.65661.22692.55增长率（%）20.0216.9915.6715.6613.70数据来源：世经未来201*年1-6月，山东省化肥行业资产总计为1067.22亿元，同比增长13.62%；负债总计为692.55亿元，同比增长13.7%；行业资产规模有所扩大，增速水平低于上季度。
从201*年1-6月山东省化肥行业资产和负债增长率走势来看，201*年2季度资产增长率波形下降，同时负债增长率也小幅下降。
（二）行业经营效益分析1、销售收入
201*年1-6月，山东省化肥行业实现销售收入738.64亿元，增长率为15.43%。行业销售收入较上季度实现了大幅增长，同时也高于上年同期；但增速水平低于上年同期水平；行业201*年2季度发展速度回落。
数据来源：世经未来
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图11201*年2季度-201*年2季度山东省化肥行业销售收入情况
2、利润总额
201*年1-6月，山东省化肥行业利润增速至1季度最高点后下滑，较上年同期也有所下降；行业利润总额基本持平上年同期水平。
3、亏损额
201*年1-6月，山东省化肥行业亏损额较上年同期小幅增加；增速水平较上季度也大幅增加，同时远高于上年同期；行业运作低迷。
（三）行业财务指标分析1、盈利能力
201*年2季度，山东省化肥行业三指标均低于上年同期水平，与上季度相比，资产报酬率小幅增长。总体来看，盈利能力较上年同期和上季度水平都有所下降。
表18
201*年2季度-201*年2季度山东省化肥行业盈利能力指标分析
201*年1-3月201*年1-12月12.675.209.0411.905.7710.04201*年1-9月12.605.5610.34201*年1-6月12.605.4810.21201*年1-6月销售毛利率（％）","p":201*年化肥行业二季度运行分析报告
产成品周转率（次）流动资产周转率（次）总资产周转率（次）31.763.241.3827.233.011.2928.333.051.3431.153.061.4128.823.061.41数据来源：世经未来4、成长能力
201*年2季度，山东省化肥行业资产增长率、销售收入增长率两项指标水平均低于上季度水平，且为五个季度以来最低，利润总额增长率仅为11.93%，较1季度最高水平相差较大，同时也低于上年同期水平。总体来看，行业成长能力回落。
表21
201*年2季度-201*年2季度山东化肥行业成长能力指标分析
201*年1-3月47.4014.7519.18201*年1-12月14.6418.8616.87201*年1-9月18.9716.2314.59201*年1-6月18.0219.7019.46201*年1-6月利润总额增长率（％）11.93资产增长率（％）13.62销售收入增长率（％）15.43数据来源：世经未来（四）行业竞争力分析
201*年2季度，山东省化肥行业综合竞争力排名位于全国第一的水平，行业占有绝对优势。
二、湖北省化肥行业发展分析（一）行业规模分析
201*年2季度，湖北省化肥行业共有企业数量220个，企业数量较上季度增加2家，较上年同期增加25家，显示行业回暖现象。
表22
201*年1-6月湖北省化肥行业规模情况表
单位：家，人，亿元，%
201*年1-6月201*年1-9月201*年1-12月201*年1-3月201*年1-6月企业数量（个）195202204218220资产总计（亿元）784.45860.94900.23855.81953.92增长率（%）39.6843.1017.6413.6320.03负债总计（亿元）547.50596.57621.90590.28640.70增长率（%）41.8343.5815.6812.4616.12数据来源：世经未来201*年1-6月，湖北省化肥行业资产总计为953.92亿元，同比增长20.03%；负债总计640.7亿元，同比增长16.12%；行业资产和负债规模有所扩大，增速水平较上年同期有所下降。
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（二）行业经营效益分析1、销售收入
201*年1-6月，湖北省化肥行业实现销售收入636.93亿元，增长率为10.03%，行业销售收入较上季度有所增长，同时较上年同期也有小幅上升；但增速水平远低于上年同期水平和上季度水平，出现最低点。
数据来源：世经未来
图12201*年2季度-201*年2季度湖北省化肥行业销售收入情况
2、利润总额
201*年1-6月，湖北省化肥行业利润增速持续下降。行业利润较上季度有所回升，出现回暖趋势，但较上年同期也有小幅下降。
3、亏损额
201*年1-6月，湖北省化肥行业亏损额高于上年同期水平和上季度水平；增速较上季度持续上升，同时也高于上季度同期水平。
（三）行业财务指标分析1、盈利能力
201*年2季度，化肥行业与上年同期相比，三指标均下降，与上季度相比，销售毛利润率有所上升，但销售利润率和资产报酬率小幅下降。总体而言，201*年2季度化肥行业盈利能力与一季度基本持平。
表23
201*年2季度-201*年2季度湖北省化肥行业盈利能力指标分析
201*年1-3月201*年1-12月8.922.816.6911.584.398.52201*年1-9月12.264.138.00201*年1-6月11.214.509.00201*年1-6月销售毛利率（％）10.64销售利润率（％）2.71资产报酬率（％）5.90数据来源：世经未来201*年化肥行业二季度运行分析报告
2、偿债能力
201*年2季度，化肥行业偿债指标均小于上年2季度水平，同时与上季度相比，负债率有小幅下降趋势；总体而言，201*年2季度行业负债压力有所减少，但利益偿债能力环比小幅下降。
表24
负债率（％）产权比率（％）利息保障倍数（倍）201*年2季度-201*年2季度湖北省化肥行业偿债能力指标分析
201*年1-6月67.16204.552.58201*年1-3月68.97222.312.85201*年1-12月201*年1-9月201*年1-6月69.08223.443.5669.29225.663.3469.79231.073.63数据来源：世经未来3、营运能力
201*年2季度，化肥行业除应收账款周转率以外，产成品周转率、流动资产周转率、总资产周转率三指标均低于上季度水平，同比上年同期总体小幅下降。201*年2季度湖北省化肥行业营运能力呈现小幅回落。
表25
201*年2季度-201*年2季度湖北省化肥行业营运能力指标分析
201*年1-3月44.2028.363.441.55201*年1-12月48.7524.283.011.40201*年1-9月36.5719.492.801.36201*年1-6月45.9225.382.991.45201*年1-6月应收账款周转率（次）44.33产成品周转率（次）22.72流动资产周转率（次）3.03总资产周转率（次）1.34数据来源：世经未来4、成长能力：同环比下降
201*年2季度，湖北省化肥行业利润总额、销售收入增长率两项指标水平均低于上季度水平，且为四个季度以来最差，利润总额增长率首次为负；资产增长率较上季度有所上升。总体来看，行业成长能力呈现缓慢发展趋势。
表26
201*年2季度-201*年2季度湖北省化肥行业成长能力指标分析
201*年1-3月2.4013.6321.71201*年1-12月9.5417.6429.02201*年1-9月33.7443.1026.05201*年1-6月46.7139.6829.25201*年1-6月利润总额增长率（％）-33.28资产增长率（％）20.03销售收入增长率（％）10.03数据来源：世经未来（五）行业竞争力分析
201*年上半年，湖北省化肥行业实现主营业务收入636.93亿元，同比增长10.03%；实现利润17.25亿元，同比减少33.28%，占有主要的市场份额，综合竞争力排名为全国
201*年化肥行业二季度运行分析报告
第二。
三、河南省化肥行业发展分析（一）行业规模分析
201*年2季度，河南省化肥行业共有企业数量193个，企业数量与上季度持平，较上年同期增加21家，行业规模扩大较快。
表27
201*年1-6月河南省化肥行业规模情况表
单位：家，人，亿元，%201*年1-6月201*年1-9月201*年1-12月201*年1-3月201*年1-6月企业数量（个）172172174193193资产总计（亿元）591.36615.72669.29677.52711.28增长率（%）36.9917.0922.1720.6818.02负债总计（亿元）428.56414.79478.39459.79501.34增长率（%）39.0515.3629.9917.6415.10数据来源：世经未来201*年1-6月，河南省化肥行业资产总计为711.28亿元，同比增长18.02%；负债总计为501.34亿元，同比增长15.1%；行业资产和负债规模有所扩大，但增速放缓。
（二）行业经营效益分析1、销售收入
201*年1-6月，河南省化肥行业实现销售收入317.77亿元，较上季度和上年同期有所增加；但增长率持续下降至最低点5.28%。
数据来源：世经未来
图13201*年2季度-201*年2季度河南省化肥行业销售收入情况
2、利润总额
201*年1-6月，河南省化肥行业利润总额较上季度有所增长，同比上年同期小幅下降；增速较1季度持续下降至最低点。
201*年化肥行业二季度运行分析报告
3、亏损额
201*年1-6月，河南省化肥行业亏损额高于上季度水平，较上年同期有所下降；但增速持续下降至最低点。
（三）行业财务指标分析1、盈利能力
201*年2季度，河南省化肥行业三指标均有所下降，且为最低水平。总体而言，2季度行业盈利能力水平同环比均下降。
表28
201*年2季度-201*年2季度河南省化肥行业盈利能力指标分析
201*年1-3月201*年1-12月9.653.635.2310.143.555.50201*年1-9月9.983.335.46201*年1-6月11.273.455.65201*年1-6月销售毛利率（％）9.55销售利润率（％）2.98资产报酬率（％）4.48数据来源：世经未来2、偿债能力
201*年2季度，河南省化肥行业负债率、产权比率两项指标均高于上季度水平，但与上年同期相比，两指标均有所下降；利息保障倍数低于上季度，较上年同期也小幅减少。总体而言，201*年2季度行业负债压力有所增加，利益偿债能力较上季度有所减弱。
表29
201*年2季度-201*年2季度河南省化肥行业偿债能力指标分析
201*年1-3月201*年1-12月67.86211.172.7171.48250.602.53201*年1-9月67.37206.442.43201*年1-6月72.47263.252.50201*年1-6月负债率（％）70.49产权比率（％）238.81利息保障倍数2.47（倍）数据来源：世经未来3、营运能力
201*年2季度，河南省化肥行业除流动资产周转率以外，应收账款周转率、产成品周转率、总资产周转率三指标均低于上年同期水平。总体而言，201*年2季度河南省化肥行业营运能力呈现减弱趋势。
表30
201*年2季度-201*年2季度河南省化肥行业营运能力指标分析
201*年1-3月54.9315.392.250.91201*年1-12月45.9621.072.000.94201*年1-9月46.7819.042.090.96201*年1-6月49.6217.252.060.98201*年1-6月应收账款周转率（次）48.07产成品周转率（次）16.76流动资产周转率（次）2.28总资产周转率（次）0.89数据来源：世经未来201*年化肥行业二季度运行分析报告
4、成长能力
201*年2季度，河南省化肥行业利润总额增长率为最低；销售收入增长率与资产增长率均低于上季度水平和上年同期水平。总体来看，行业成长能力表现较差，成长能力呈现减弱趋势。
表31
201*年2季度-201*年2季度河南省化肥行业成长能力指标分析
201*年1-3月23.3520.686.47201*年1-12月5.7222.1716.00201*年1-9月-4.5917.0916.77201*年1-6月8.5336.9923.18201*年1-6月利润总额增长率（％）-8.55资产增长率（％）18.02销售收入增长率（％）5.28数据来源：世经未来（四）行业竞争力分析
201*年上半年，河南省化肥行业规模有所扩大，但盈利能力较差，成长能力呈现减弱趋势。
第三节区域运行动态分析
一、山东化肥出口量增利减
今年上半年山东口岸共出口化肥112.5万吨，同比增长47.2%；价值3.8亿美元，同比增长20.3%。出口量虽然增加很多，但每吨价格却下降了约80美元，降幅接近20%，出现量增利减的现象。
出现量增利减的原因，一方面是上半年国内实物尿素产量达到2745.3万吨，同比增长253万吨，但化肥行情弱于往年，供需矛盾较为突出，大量尿素提前集港。另一方面是印度将尿素招标价格一降再降，从331.5美元/吨降到303.33美元/吨，远远低于国内厂商预期。港口库存压力巨大，出口企业只能被动接受外方定价。
二、江苏泰州口岸首次出口磷肥
6月初，经泰州检验检疫局检验合格，一艘载有重量3300吨、货值1683000美元磷肥的船舶顺利驶往斐济。这是泰州口岸首次出口磷肥，也是继首次出口氮肥后的又一重要突破。
此次出口的磷肥主要成分为磷酸氢二铵，是一种水溶性速效肥料，适用于各种土壤和多种作物，作种肥、基肥、追肥均可。该局港口办事处认真贯彻“干好主业”的主题，结合服务外贸企业、促进外贸型经济转型升级的目标，从加强执行能力、提升检测能力、提高现场把关能力出发，对该批货物进行检验监管。一是认真核查相关报检资料，重点核查产品工业用途证明，确报符合70号公告要求；二是加强现场核查，第一时间组织
201*年化肥行业二季度运行分析报告
专人赴口岸查验并按照相关规定抽取样品；三是及时检测，确保产品品质符合要求，保证了产品的安全顺利出口。
三、贵州上半年化肥产量增15%
今年上半年，贵州省化工产业增长迅速，全行业累计完成工业总产值453.4亿元，工业增加值98.5亿元，同比增长16%；主要产品产量增幅远高于全国平均水平，重点项目建设也在迅速推进。这是记者7月29日从贵州省经信委得到的信息。
上半年，贵州化工行业主要产品产量保持较快增长，充分展现出贵州化工产业的后发优势。1~6月，磷矿石产量1264.4万吨，同比增长23.5%；农用化肥产量259.9万吨，增长15.1%；合成氨产量103.2万吨，增长46.1%；磷酸一铵产量78万吨，增长28.1%；尿素产量65万吨，增长37.6%。
重点化工项目建设也在积极推进。1~6月，全省化工行业完成工业投资145亿元，同比增长64%。贵州开阳化工公司总投资44亿元的50万吨/年合成氨项目已建成投产；开磷集团6万吨/年季戊四醇生产线技改项目建成投产，60万吨/年多功能复合肥及配套精细磷化工项目已开工建设；黔希煤化工公司30万吨/年煤制乙二醇项目已累计完成投资22.8亿元，预计201*年初可建成投产；贵州黔桂天能焦化公司130万吨/年焦化项目1号、2号焦炉即将投产；中电投绥阳化工公司煤电化一体化项目130万吨/年电石渣水泥生产线已经建成，氯碱项目场地平整工程已完成90%；贵州渝富能源开发公司200万吨/年煤制油项目于6月中旬开工建设，已完成投资6.1亿元。
四、河北省率先取消肥料登记
201*年7月1日起河北省取消了省级肥料登记。目前实施的《肥料登记管理办法》201*年6月发布。《办法》规定，农业部负责全国肥料登记和监督管理工作，省、自治区、直辖市人民政府农业行政主管部门协助农业部做好本行政区域内的肥料登记工作。实行肥料产品登记管理制度，未经登记的肥料产品不得进口、生产、销售和使用，不得进行广告宣传。据河北省发布的公告，此次该省取消和下放行政监管事项是为了加快转变政府职能、简政放权，与国务院相关调整进行衔接。
201*年化肥行业二季度运行分析报告
第五章201*年2季度全国化肥行业企业竞争分析
第一节不同所有制企业竞争力分析
201*年1-6月，全国化肥行业总体较上季度水平变动不大，仍以私营企业为主，其数量占行业比重达到50.41%，同时资产总计占市场份额也有所提高；其次为其他、股份制企业、外商和港澳台投资企业，所占行业比重分别为33.78%、5.85%、5.54%，这三类企业资产总计占整体市场份额达到69.81%。
表32
201*年2季度全国化肥行业不同所有制企业市场份额季度情况
企业数量（家）全部2291国有企业66集体企业17股份合作企业18股份制企业134私营企业1155外商和港澳台投资企业127其他774企业类型资料来源：世经未来
占比（％）100.002.880.740.795.8550.415.5433.78资产总计（亿元）8855.011280.6817.6121.462091.831353.31504.093586.03同比增长（％）17.3516.9844.67-8.1319.768.5612.5520.57占比（％）100.0014.460.200.2423.6215.285.6940.50201*年1-6月，全国化肥行业中私营企业与股份制企业实现销售收入和利润总额水平较大，集体企业、股份合作企业等利润几乎为零。
从增速水平来看，集体企业销售收入增速较高，达到29.81%，股份合作企业销售收入增速最低，同比增长2.22%；私营企业利润增速达到23.33%，除了股份合作企业和私营企业外，其它企业利润总额同比均有所下降。
从亏损情况来看，全国化肥行业的亏损主要分布在其它企业、国有企业、股份制企业；外资企业和股份合作企业亏损额增速较大。
表33
企业类型全部国有企业集体企业股份合作企业股份制企业私营企业
201*年2季度全国化肥行业分所有制运营状况
利润总额（亿元）171.324.130.860.3943.1963.60同比增长亏损总额（％）（亿元）-19.4644.41-69.469.21-45.510.0915.010.29-20.889.0823.334.70同比增长（％）63.2724.85118.44349.3573.3360.61销售收入同比增长（亿元）（％）4186.849.87393.925.2215.5029.8119.662.22682.717.701197.7715.201*年化肥行业二季度运行分析报告
外商和港澳台投资企业312.02其他1565.26数据来源：世经未来
8.798.1320.0639.09-35.38-34.932.4518.58246.4871.42201*年1-6月，全国化肥行业中，除股份合作企业、其它企业与国有企业外，其他类型的企业销售毛利率均达到平均水平，销售利润率方面，也是股份合作企业与国有企业表现较差。整体来看，股份制企业与外资企业盈利水平表现较好。
表34
企业类型国有企业集体企业股份合作企业股份制企业私营企业外商和港澳台投资企业其他数据来源：世经未来
201*年1-6月化肥行业不同所有制企业盈利能力比较
销售毛利率（％）12.9711.8915.7310.0616.0213.1816.6511.01销售利润率（％）4.091.055.581.966.335.316.432.50从企业运行成本来看，201*年1-6月，全国化肥行业中集体企业和外商企业营业费用同比有所下降，私营企业营业费用同比增长最快，达到35.80%，占销售收入比重方面，各类型企业相差不大；管理费用方面，集体企业和股份合作企业同比下降，股份制企业增速最大；集体企业财务费用同比减少。国有企业和股份制企业运行成本相对较高，三项费用占销售收入比重均相对较高。
表35
201*年1-6月化肥行业不同所有制企业费用控制水平比较
营业费用（%）企业类型国有企业集体企业股份合作企业股份制企业私营企业外商和港澳台投资企业其他同比增长22.6128.00-13.7013.1029.7535.80-10.5619.50占销售收入的比重2.592.402.712.113.282.663.142.18管理费用（%）财务费用（%）占销售占销售同比增长收入的同比增长收入的比重比重11.813.3712.032.058.784.6222.133.75-18.332.11-1.440.74-11.252.9312.451.5817.514.526.071.9912.652.5511.611.255.522.633.871.1010.833.3511.692.47数据来源：世经未来
201*年化肥行业二季度运行分析报告
第二节重点企业竞争力分析
一、鲁西化工集团股份有限公司（一）企业简介
鲁西化工集团股份有限公司主导产品包括五大系列五十多个品种，集精细化工产品和化肥生产、装备制造安装及化工研究设计于一体。公司生产的尿素、复合肥、磷酸二铵三种化肥产品全部为国家免检产品，“鲁西牌”复合肥为“中国名牌产品”，“鲁西”商标为“中国驰名商标”。公司于1998年5月在深圳证券交易所挂牌交易的上市公司，股票代码：000830，股票简称：鲁西化工。
（二）经营状况
201*年上半年公司经营业绩稳定增长，公司上半年实现营业收入55.92亿元，同比下滑6.92%；实现归属于上市公司股东净利润2.36亿元，同比增长23.2%。
报告期内，公司化肥及主要产品保持满负荷生产，销售状况较好，主要原材料价格有所降低；新上丁辛醇项目投产达效使公司效益有所增加。
（三）企业动态分析
鲁西化工硫包衣缓控释肥实现突破性进展
随着科技的发展，新型肥料的发展成为化肥市场上的主流。近年来，鲁西化工紧跟国家发展的步伐，致力于做农民用得起的好肥料。近年来，鲁西化工不断以技术创新为动力，隆重的推出了鲁西麦黄金、黄金甲、根际肥、脲甲醛等新型肥料，如今，硫包衣尿素成功投运，这标志着硫包衣缓控释新型肥料取得了突破性的进展，将有利于提高企业经济效益和市场竞争力。
鲁西化工对硫包衣装进行开车试生产，通过在开车生产过程中逐步摸索研究，成功生产出了质量合格的硫包衣尿素，为生产硫包衣缓释肥奠定了良好的基础。硫包衣缓控释新型肥料是采用硫磺为主要包裹材料对颗粒尿素进行包裹，实现对氮的缓慢释放的缓释肥料。此硫包衣缓控释肥的优点主要有：硫作为第四大元素，能够满足农作物生长对不同养分的需求，肥料利用率高；增产效果明显，通过肥料外包膜控制养分释放，使作物养分供应平稳有规律，促进农作物稳产高产；省时省力可以解放劳动力；长期使用可以改善土壤，养分释放完后的空壳即可蓄水保墒，又能起到通气保肥功能，使长期板结的土壤变得疏松。
鲁西化工硫包衣缓控释肥料实现突破性的进展，将使产业规模迅速扩大，有利于提高市场的占有率，增强了企业的竞争力，推动农业的可持续发展，拓宽鲁西化工的发展渠道，增强鲁西化工持续盈利的能力。
201*年化肥行业二季度运行分析报告
二、安徽六国化工股份有限公司（一）企业简介
安徽六国化工股份有限公司设立于201*年12月，由铜陵化学工业集团公司为主发起人并控股。现有一个本部、五个子公司，即：六国化工本部，全资子公司宿松六国矿业公司，控股子公司宜昌鑫冠化工公司、颍上鑫泰化工公司和宜昌六国化工公司，参股子公司宜昌明珠化工公司。公司是国家重点发展的大型磷复肥生产骨干企业，四套高浓度磷复肥生产装，年产能为112万吨。公司股票代码：600470，股票简称：六国化工。
（二）经营状况
201*年上半年，公司大合成氨项目全面建成投产，平稳运营。主产品同比价格下降，销量减少，库存增加。公司累计生产高浓度磷复肥100.83万吨（其中母公司：47.48万吨），总氨19.15万吨（其中母公司：10.51万吨）。实现营业收入25.84亿元，比上年同期下降11.81%，营业利润-470.63万元，归属于上市公司股东的净利润1512.52万元，比上年同期下降63.56%。
（三）企业动态分析
1.201*年度中国诚信投标典范企业评选揭晓六国化工荣登榜首
8月10日，市场建设与诚信建设高峰论坛暨201*年第七届全国招投标领域年度聚焦盛典，在北京香格里拉饭店隆重举行。六国化工公司以诚信经营、产品创新、服务满意，圆满完成历届国家化肥淡储任务等优良绩效，在由中国采购与招标网、中国名企排行网联合组织的中国诚信投标典范企业评选活动中，荣获“201*中国诚信投标典范企业”荣誉称号，并以958分的高分位列《201*年度中国诚信投标典范企业榜单》的榜首。
六国化工公司作为中国高浓度磷复肥行业最大的“酸肥结合”生产基地，年产销化肥260万吨。自201*年以来，公司本部连续六年中标国家化肥淡季储备，累计承担淡储任务49万吨，为支持国家农业生产做出了贡献。
2.六国公司环保生态肥复审通过现场检查
7月34日，由北京中化联合认证有限公司2位专家组成的检查组对六国化工公司环保生态肥产品的生产、经营活动进行了现场检查。检查组认为，六国公司磷酸一铵、磷酸二铵和复合肥料产品生产、经营各环节有害物质得到持续受控，其环保生态要求的质量保证能力健全、有效，持续符合“环保生态肥料产品认证工厂检查要求”，现场检查顺利通过，换发环保生态肥产品认证证书。
环保生态肥料产品认证证书有效期为三年，其认证模式为工厂质量保证能力检查+产品一致性抽样检测。
友情提示：本文中关于《中国化工行业分析报告(201*年2季度)》给出的范例仅供您参考拓展思维使用，中国化工行业分析报告(201*年2季度)：该篇文章建议您自主创作。
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