国际金融实训报告

国际金融实训报告

实训成绩批阅教师日期实训报告课程名称国际金融学专业班级国贸1012学号201*128517244学生姓名金其琼指导教师万宠菊实训地点润泽楼、明弘楼201*年1月6日

国际金融实训报告

随着我国加入WTO和融入世界经济的大潮中，企业和社会迫切需要了解和掌握涉外融方面的知识和技能人才，以适应我国经贸发展的要求。所以学校组织我们进行了国际金融实训，而且国际金融实训是国际经济与贸易专业的集中实践性教学环节的专业实训课，属应用性实践必修课程。通过实训教学，使我们对国际贸易活动中涉及到的国际金融业务有一定的了解，并能联系实际进行相应的分析和模拟操作，加深对基本理论、基本方法和基本技能的理解和掌握，将所学的专业知识初步运用于实际工作，解决涉外经济交易中的一般业务和实际问题，培养了我们对所学知识的综合运用能力、分析能力和实务操作能力，为今后走上工作岗位从事外经贸业务奠定较为扎实的实践基础。

在这次实训中我们对八个项目进行分析，分别是国际收支平衡表分析、我国外汇储备管理分析、货币战争观后感、汇率的决定及影响因素分析、外汇汇率的计算、汇率折算与进出口报价业务、汇率风险的规避、国际资本流动。

一、我国外汇储备管理分析（一）、我国国际收支及外汇储备现状

从201*年-201*年三年中，中国的国际收支保持双顺差，综合国力不断提升。贸易、直接投资、外债等主要项目交易规模均达历史高峰。201*年，我国国际收支经常项目，资本和金融项目呈双顺差，储备资产持续增长，经常项目顺差201*亿美元，资本和金融项目顺差2211亿美元，储备资产项目逆差3878亿美元，错误与遗漏项目逆差350亿美元，国际收支总顺差4228亿美元。

外汇储备，又称为外汇存底，指一国政府所持有的国际储备资产中的外汇部分，即一国政府保有的以外币表示的债权是一个国家货币当局持有并可以随时兑换外国货币的资产外汇储备的重要意义在于它是一个国家经济实力的重要组成部分，是一国用于平衡国际收支，稳定汇率，偿还对外债务的外汇积累。我国外汇储备历年来一直呈上升趋势。根据201*年中国人民银行发布统计数据：外汇储备余额为28473亿美元,同比增长18.7%。（二）、我国外汇储备管理的对策

妥善管理我国的外汇储备能提高我国的对外支付能力和偿债能力，增强我国防范金融风险的能力，维护我国金融体系稳定和国家经济安全，增加国家财富。针对

我国外汇储备现状，提出了三点管理政策建议；（1）、转变经济增长方式，协调内外均衡：（2）、逐步推进意愿结售汇制；（3）、提升外汇储备管理理念，拓宽外汇运用渠道;

二、汇率的决定及影响因素分析

影响汇率的主要因素

(1)、国际收支，顺差导致外汇供给大于外汇需求从而使本币汇率上升，逆差导致外汇供给小于外汇需求从而使本币汇率下降；(2)、中央银行干预；(3)、经济增长率；（4）、通货膨胀,一国通货膨胀率高于他国则本币汇率下降，一国通货膨胀率低于他国则本币汇率上升；（5）、财政赤字；（6）、投资者的心理预期；(7)、重大国际事件；

三、汇率风险的规避

很多鲜活的案例都反映了我们出口企业在汇兑方面遭受的损失。究其原因，主要有以下几个方面：（一）、错误地使用计价结算货币。由于美元自201*年持续贬值，加上201*年汇改后人民币对美元稳中有升，一些企业开始改用其他货币计价结算。（二）、错误地使用远期结售汇。（三）、不当地使用结构性外汇产品。

建议和对策如下：（1）、增强汇率风险管理技能。企业可以培养和引进懂专业、懂技术、懂工、财务人员，加大有关信息的投入，使之能够在外部咨询的基础上对汇率做出独立的判断，能够识别风险点并运用有关工具；（2）、不以事后盈亏论英雄。汇率风险管理无外乎采取措施规避、转移、分散风险，在防止受损的同时也出让了获利的可能性，把未来的不确定性变成确定性结果，因此事后的盈亏不是评价汇率风险管理的标准；考虑将汇率风险纳入成本控制。既然汇率的波动现在已经比较频繁了，那不如干脆在核算成本的时候就留有余地；（3）、考虑进出口对冲的方式。对于进出口公司既可以从事出口业务也可以从事进口业务，那么就可以利用自己既是买者的身份又是卖者的身份来平衡汇率波动造成的价格差异。因为当汇率下跌时，导致出口收汇缩水，但同时进口业务支付的实际金额也相应减少，这样一增一减也就使得本公司内的财务指标达到了平衡；考虑使用人民币计价结算。最近人民币区域化步伐加快，人民币在边境贸易中被广泛使用，一些国家将人民币列为自由兑换货币，还有一些国家将人民币作为储备货

币，有关部门也把人民币国际化提上议程，着力推动在贸易中使用人民币计价结算。用人民币计价结算可以起到与汇率风险基本隔绝的效果，企业要及时了解有关改革和政策的动向，在政策允许的范围内考虑使用人民币。

总之，外贸形势风云变幻，我们外贸企业要加强出口收汇风险防范意识，树立正确的风险管理理念。汇率风险是双刃剑，风险源自不确定性，它既可能使企业受损，也可能使其获益。汇率风险管理的基本原则就是要避免受损。作为积极管理策略，企业还可以在对汇率正确预期的基础上，利用汇率波动来获取收益。

四、国际资本流动

（一）、含义：国际资本流动是指资本在各国（或地区）之间，以及与国际金融组织之间的转移对于一个国家而言，国际资本流动包括流入和流出两个方面。引起国际资本流动的原因很多，有根本性的、一般性的、政治的经济的，归结起来主要有以下几个方面：

（1）、过剩资本的形成或国际收支大量顺差；过剩资本是指相对的过剩资本。随着资本主义生产方式的建立，劳动生产率和资本积累率的提高，资本积累迅速增长，在资本家唯利是图的本性的支配下，大量的过剩资本就输往国外，追逐高额利润，早期的国际资本流动就由此而产生了

（2）、随着资本主义的发展，资本在国外获得的利润也大量增加，反过又加速了资本积累，加剧了资本过剩，进而导致资本对外输出规的扩大，加剧了国际资本流动。近20年来，国际经济关系发生了大变化，国际资本、金融、经济等一体化趋势有增无减，加之现在通信技术的发明与运用，资本流动方式的创新与多样化，使当今界的国际资本流动频繁而快捷。总之，过剩资本的形成与国际收支大量顺差是早期也是现代国际资本流动的一个重要原因。

（二）、国际资本流动的积极影响1、对国际收支的影响

有利于解决国际收支不平衡。国际金融市场的发展为国际收支不平衡的国家提供了弥补国际收支赤字或利用国内剩余资本的便利条件。

2、促进国际贸易的发展

有利于促进资本输入国经济的发展，改善其国民经济的薄弱环节，加速基础设施的建设，增强其对外贸基础和能力，改善直接投资的环境，便于吸引更多的资金

流入；有利于改善投资国政治经济和贸易环境，有利于其贸易的扩大，同时带动商品输出；改善国际贸易商品结构；促进贸易方式的多样化；推动了贸易自由化的发展；以出口信贷方式存在的国际资本流动，有利于解决出口商的资金周转与进口商的支付困难，从而推动了国际贸易的发展。

3、促进国际金融市场的发展

国际资本流动加速了全球经济和金融一体化的进程，增加了国际金融市场的流动性，适量的金融投机有利于减少金融商品的价格波动。

4、有利于促进发展中国家的资本积累

发展中国家在经济增长过程中面临的突出问题是资本不足，因此资本的形成问题就成了发展中国家经济发展中的核心问题。

5、国际资本流动会引发财富效应（三）、国际资本流动的消极影响1、国际资本流动中的外汇风险

外汇风险是指一个经济实体或个人，在涉及外经济活动中因外汇汇率的变动使其以外币计价的资产或负债发生变化而蒙受损失的可能性。根据外汇风险的表现形式，可以分为外汇买卖风险、交易结算风险、会计风险、经济风险和外汇储备风险。

2、国际资本流动中的利率风险

在国际资本流动中，利率是国际货币使用权的价格，国际资本流动中的利率风险，总的来说就是由于国际金融市场的利率变动使借贷主题遭受损失的可能性，国际银行贷款和国际债务是涉及利率风险的国际资本流动的两种形式：

3、国际资本流动对流入国银行体系的冲击扩大银行资产规模，改变资产负债结构

总之,国际资本流动可以带来增加本国金融体系竞争力、促进投资等益处，但也会造成金融体系波动性增大等挑战，所有国家在任何时候都要实现资本账户完全开放并非合适，各国在特定阶段下的资本账户开放程度应根据金融市场的发展水平等具体情况而定。为此，各国政策当局应当不断更新监管框架，以更好地应对国际资本流动带来的挑战；各国政策当局也应加强国际协调合作，以确保国际金融体系的稳定性和有效运转。

在此次实训中我们对以上几个项目进行分析，从而加深对基本理论、基本方法和基本技能的理解和掌握。通过小组讨论的方法使我们的团队合作精神得到提升。金融全球化已经成为一个不争的事实，成为一种可以影响世界各国经济发展与人们生活的潮流，由此可见，学好国际金融对我们的重要性是如此的大，而这次实训则让我们温故了以前所学的理论知识，学以致用，把理论知识运用到案例中，到实际生活中。

扩展阅读：国际金融实训报告书

学号

课程设计

201*～201*学年第2学期

题目：外汇市场分析--/行情分析教学系：经济与管理系专业班级：国贸110班指导教师：学生姓名：

201*年06月18日课程设计任务书

学生姓名指导教师专业班级工作单位国贸110班武汉理工大学华夏学院题目:外汇市场分析--/行情分析初始条件：１．硬件：计算机、光盘、软盘、投影仪等实验设备。２．软件：windows操作系统；智盛证券期货外汇模拟教学系统。SETSCenter.exe模拟交易数据处理中心程序Teacher.exe模拟交易教学管理系统程序SelfWin4.exe模拟交易委托系统程序要求完成的主要任务:（包括设计计算、图纸绘制、程序编制、说明书撰写等具体要求）第一部分外汇模拟交易的基本知识课程设计内容：（一）外汇基本知识1．汇率；2．直接标价法和间接标价法；3．基本汇率；4．交叉汇率；5．买入价；6．卖出价；7．外汇中间价；8．外汇市场；9．外汇市场的参与者。（二）外汇实盘交易与合约现货外汇交易1．外汇实盘：外汇实盘买卖业务，即个人实盘外汇买卖业务。是指个人客户通过银行提供的电话银行、网上银行、掌上银行、手机银行、自助终端、柜台等委托渠道，提交委托交易指令，将其持有的可自由兑换外汇兑换为其他的可自由兑换货币。2．合约现货外汇交易，又称外汇保证金交易、按金交易、虚盘交易，指投资者和专业从事外汇买卖的金融公司（银行、交易商或经纪商），签定委托买卖外汇的合同，缴付一定比率（一般不超过10%）的交易保证金，便可按一定融资倍数买卖10万、几十万甚至上百万美元的外汇。（三）汇率的分析方法：基础分析的基本理论：购买力平价；利率平价。基本要求：要求学生了解外汇的基本知识；重点理解什么是汇率及直接报价法、间接报价法；了解外汇模拟交易系统中外汇合约的设定；了解外汇实盘交易与外汇期货交易；了解外汇交易的基本分析方法。第二部分外汇行情分析课程设计内容：（一）查看外汇实时行情；（二）进入外汇行情分析系统，了解标准汇率和交叉汇率的主要交易品种；基本要求：要求学生了解外汇行情分析系统的基本操作方法；了解外汇行情技术分析；实际操作外汇行情分析系统。第三部分外汇模拟交易课程设计内容：（一）拟交易开户前的准备工作：进行外汇模拟交易的学生应已具一定的外汇理论知识，熟悉外汇期货交易的流程。开户前应准备好学生的基本资料，如学号、姓名、别名、联系方法等。开户资料准备好以后，可以由专业任课教师或课代表负责开设外汇交易资金账号。（二）开户：开户、修改客户资料、批量开户、设定“外汇交易”级别。（三）委托：开户完成后，学生以资金账号或别名进入委托系统，查询教师分配的资金，修改个人交易密码及资金密码，熟悉委托系统的功能及专业术语。包括：实盘委托；委托撤消；成交查询；资金变更；排行情况。基本要求：要求学生全面了解外汇模拟交易系统；学习如何进行外汇模拟交易账户的开户、销户、挂失、解挂、批量开户等；了解外汇模拟交易账户资金的分配、资金存取、资金的冻结、解冻及资金冲账等；了解外汇资金流水账、汇总账的查询；以新开设的交易账户进入自助委托系统，查询模拟交易资金是否到账等操作。完成外汇交易报告。第四部分国际金融市场分析课程设计内容：（一）分析我国现阶段外汇储备的现状、作用和管理。（二）分析英国伦敦、美国纽约、日本东京、德国法兰克福等国际金融中心的形成和发展过程（任选其一进行分析），并分析中国上海与以上国际金融中心的差距，提出将中国上海建设成为国际金融中心的一些对策建议。基本要求：要求学生了解并掌握外汇储备基本知识，了解拥有并保持充足的国际储备特别是外汇储备，对维护一国货币或区域性货币的汇率，稳定外汇和货币市场具有重要的作用。要求学生对典型的案例进行讨论和分析，明白货币危机的爆发的根源。要求学生通过讨论分析纽约成为国际金融市场的过程，分析我国的上海要想成为国际金融市场的距离在哪里，并且通过案例的剖析了解离岸金融市场的发展特征，掌握成为国际金融市场的要素条件。第五部分课程设计报告书的撰写要求每人结合自己从事外汇交易的风险与收益，写出以下4份报告，并按学院规定的课程设计报告格式撰写、装订：①外汇交易报告，此报告必须在完成第二、第三部分后，与实际的交易和行情分析相联系，利用技术分析的手段对外汇交易进行分析（要求字数1500字以上）；②外汇市场分析报告--***/***行情分析，报告要求结合国际金融的专业知识，针对老师分配的两种货币，对外汇市场进行分析（要求字数201*字以上）；③我国现阶段外汇储备的现状、作用和管理分析报告（要求字数201*字以上）；④国际金融市场分析报告（要求分析一个国际金融中心的形成和发展过程，并分析中国上海与以上国际金融中心的差距，提出将中国上海建设成为国际金融中心的一些对策建议，字数201*字以上）。时间安排：学时课程内容第一部分外汇模拟交易的基本知识第二部分外汇行情分析第三部分外汇模拟交易第四部分国际金融市场分析第五部分课程设计报告书的撰写课程设计答辩或质疑合计理论教学1天1天3天2天2天1天10天指导教师签名：日期：201*.06.18教研室主任签名：日期：201*.06.18

《国际金融实务实训》课程教学大纲

课程名称：国际金融实务实训/SimulationTraininginInternationalFinancePractice课程类别：专业课学时/学分：3周/3学分

开课单位：经济与管理系国际经济与贸易教研室开课对象：国际经济与贸易专业（本科）

选定教材：国际金融新编(第四版)，姜波克，上海，复旦大学出版社，201*年。参考书：国际金融学，王仁祥胡国晖，武汉，武汉理工大学出版社，201*年。

国际金融，钱荣、陈平、马君潞，天津，南开大学出版社，201*年。国际金融，陈雨露，北京，中国人民大学出版社，201*年。

InternationalFinancialManagement，CheolS.Eun&BruceGResnick，北京，机械工业出版社

/McGraw-Hill，201*年。

一、课程的性质、目的与任务

1．课程性质：国际金融实务课程设计是一门微观经济学科，注重理论与实践相结合，强调在理论原则指导下办理主要的国际金融市场业务，侧重于业务程序和基本操作方面的实践性教学。

2．课程目的：本课程目的在于使学生更加深入掌握外汇交易的基本理论、基本知识和基本实践技能。通过课程设计来验证和使用理论教学的基本理论，将理论教学的内容综合到一起通过实验加深学生的体会，使学生对专业理论知识具有感性认识，促使学生关注国内及国际经济运行环境，训练学生的实际分析能力，操盘能力，为金融、经济管理、投资类专业及其它相关专业的学生走向社会提供一个理论结合实际的实习环境。

3．教学任务：本课程的教学任务是使学生掌握国际金融实务的基本理论和基本业务知识，主要国际金融业务的交易规则、交易方法及基本操作程序。

二、课程设计内容及基本要求第一部分外汇模拟交易的基本知识课程设计内容：（一）外汇基本知识

1．汇率；2．直接标价法和间接标价法；3．基本汇率(也叫直盘或基础汇率)；4．交叉汇率(也叫交叉盘)；5．买入价(Bidrate)；6．卖出价(Offerrate)；7．外汇中间价；8．外汇市场；9．外汇

市场的参与者：主要包括外汇银行、中央银行、外汇投机者、外汇经纪公司、大型投资基金、实际外汇供求者等。

（二）外汇实盘交易与合约现货外汇交易

1．外汇实盘：外汇实盘买卖业务，即个人实盘外汇买卖业务。是指个人客户通过银行提供的电话银行、网上银行、掌上银行、手机银行、自助终端、柜台等委托渠道，提交委托交易指令，将其持有的可自由兑换外汇兑换为其他的可自由兑换货币。

2．合约现货外汇交易，又称外汇保证金交易、按金交易、虚盘交易，指投资者和专业从事外汇买卖的金融公司（银行、交易商或经纪商），签定委托买卖外汇合同，缴付一定比率（一般不超过10%）交易保证金，可按一定融资倍数买卖10万、几十万甚至上百万美元的外汇。（三）汇率的分析方法基础分析的基本理论：

购买力平价(PPP)：汇率由同一组商品的相对价格决定。

利率平价(IRP)：一种货币对另一种货币的升值（贬值）必将被利率差异的变动所抵销。基本要求：

要求学生了解外汇的基本知识；重点理解什么是汇率及直接报价法、间接报价法；了解外汇模拟交易系统中外汇合约的设定；了解外汇实盘交易与外汇期货交易；了解外汇交易的基本分析方法。第二部分外汇行情分析课程设计内容：

（一）查看外汇实时行情：进行外汇实时行情分析系统，查看实时行情及历史行情。（二）进入外汇行情分析系统，了解标准汇率的主要交易品种和交叉汇率的主要交易品种；基本要求：

要求学生了解外汇行情分析系统的基本操作方法；了解外汇行情技术分析；实际操作外汇行情分析系统。

第三部分外汇模拟交易课程设计内容：

（一）拟交易开户前的准备工作：进行外汇模拟交易的学生应已具一定的外汇理论知识，熟悉外汇期货交易的流程。开户前应准备好学生的基本资料，如学号、姓名、别名、联系方法等。开户资料准备好以后，可以由专业任课教师或课代表负责开设外汇交易资金账号。

（二）开户：教师为学生开户、设定“外汇交易”级别，初始分配100000美元。

（三）委托：开户完成后，学生以资金账号或别名进入委托系统，查询教师分配的资金，修改个人交易密码及资金密码，熟悉委托系统的功能及专业术语。包括：

实盘委托：外汇实盘的委托买卖。外汇实盘行情的报价分为直接标价法和间接标价法；委托撤消：没有成交的外汇委托请求可以撤消；成交查询：查询已经成交的外汇委托请求记录；资金变更：查询某一时间段的资金变更流水情况；排行情况：查询前一交易日的最新外汇实盘交易排行情况。基本要求：

要求学生全面了解外汇模拟交易系统；学习如何进行外汇模拟交易账户的开户、销户、挂失、解挂、批量开户等；了解外汇模拟交易账户资金的分配、资金存取、资金的冻结、解冻及资金冲账等；了解外汇资金流水账、汇总账的查询；以新开设的交易账户进入自助委托系统，查询模拟交易资金是否到账等操作。

第四部分国际金融市场分析课程设计内容：

（一）分析我国现阶段外汇储备的现状、作用和管理。

（二）分析英国伦敦、美国纽约、日本东京、德国法兰克福等国际金融中心的形成和发展过程（任选其一进行分析），并分析中国上海与以上国际金融中心的差距，提出将中国上海建设成为国际金融中心的一些对策建议。基本要求：

要求学生了解并掌握外汇储备基本知识，了解拥有并保持充足的国际储备特别是外汇储备，对维护一国货币或区域性货币的汇率，稳定外汇和货币市场具有重要的作用。要求学生对典型的案例进行讨论和分析，明白货币危机的爆发的根源。

要求学生通过讨论分析纽约成为国际金融市场的过程，分析我国的上海要想成为国际金融市场的距离在哪里，并且通过案例的剖析了解离岸金融市场的发展特征，掌握成为国际金融市场的要素条件。第五部分课程设计报告书的撰写

要求每人结合自己从事外汇交易的风险与收益，写出以下4份报告，并按学院规定的课程设计报告格式撰写、装订：

①外汇交易报告（要求字数1500字以上）；

②外汇市场分析报告--***/***行情分析（要求字数201*字以上）；

③我国现阶段外汇储备的现状、作用和管理分析报告（要求字数201*字以上）；④国际金融市场分析报告（要求字数201*字以上）。

三、学时分配进度要求

学时时间分配课程内容第一部分外汇模拟交易的基本知识第二部分外汇行情分析第三部分外汇模拟交易第四部分国际金融市场分析第五部分课程设计报告书的撰写课程设计答辩或质疑合计

四、其它教学环节及考核方式1.设计说明书要求

一套完整的课程设计说明书主要包括：A.封面；B.课程设计任务书；C.课程设计报告书正文；D.参考文献等。课程设计说明书一律左侧装订，装订顺序为：封面→课程设计任务书→《国际金融实务实训》课程教学大纲→外汇交易报告→外汇市场分析报告--***/***行情分析→我国现阶段外汇储备的现状、作用和管理分析报告→国际金融市场分析报告→课程设计成绩评定表。2.图纸（或其它）要求

课程设计报告书撰写的格式要求：统一采用A4幅面纸张打印。打印格式要求为：

a.页边距：上2.5cm，下2.5cm，左右空2cm（靠装订线一侧增加0.5cm空白用于装订）。页眉1.5cm，页脚1.75cm，页码标注在页脚居中放置；

b.字体和字号：

所有报告的题目用黑体三号字；

一级标题（1）：小三号黑体；二级标题（1.1）：四号黑体；三级标题（1.1.1）：小四号黑体；正文用宋体小四号字；全文1.5倍行距。3.评分标准

本课程设计的成绩考核综合考虑学生平时表现及课程设计结束后提交的课程设计报告书，最终成绩采取五级评分制，即“优秀”，“良好”，“中等”，“及格”，“不及格”五个等级。

1天1天3天2天2天1天10天

外汇交易报告

一、外汇交易过程：

1、6月18日上午10:00，原始交易资金为100489.9美元

2、6月18日上午10:39，买入1000000日元，支付1000000/79.520=12618.3美元3、6月18日上午11:06，买入500000港元，支付500000/7.7579=64450.4美元4、6月18日上午11:56，抛售所有日元，则得到1000000/79.190=12627.9美元，盈利9.6美元

5、6月18日上午11:56，抛售所有港元，则得到500000/7.7580=64450美元，亏损0.4美元，则6月18日上午盈利9.6-0.4=9.2美元，美元为100489.9+9.2=10058.1美元6、6月21日上午9:50，买入201*0欧元，支付201*0*1.2704=25408美元7、6月21日上午9:52，买入30000加元，支付30000/0.9896=30310美元

8、6月25日上午10:02，抛售所有欧元，则得到201*0*1.3006=26012美元，盈利604美元

9、6月25日上午10:32，抛售所有加元，则得到30000/0.9863=30416.7美元，盈利106.7美元，则6月25日上午盈利604+106.7=710.7美元，美元为10058.1+710.7=10768.8美元

10、6月27日上午8:54，买入201*00港元，支付201*00/7.7587=25777.5美元11、．6月27日上午11:49，抛售所有港元，则得到201*00/7.7585=25778.2美元，盈利0.7美元，则6月27日上午盈利0.7，美元为10768.8+0.7=10769.5美元，盈利758.2美元

二、外汇交易过程分析

尽管是模拟操作，资金是虚拟的，但我还是把她当做真实的来操作，想锻炼一下自己买卖外汇的技巧，每一次买进和卖出都会想一想现在是不是买卖的最佳时机，在操作的时候也很小心，买的数量也不是很大。

这次交易中，第一天买了日元和港元，有亏损也有盈利，买的数量很小，因为担心亏损，但还是赢利乐9.2美元。第二次买了欧元和加元，每一次都卖得相当的少，这次看汇率行情比较谨慎，盈利的比较多，赚了710.7美元。第三次，买入了201*00港元，港元市场的行情最近不错，赚了0.7美元。总的来说这几次外汇交易赚了。

三、外汇交易结果分析

我觉得在整个外汇交易中外汇价格的变被动是最重要的因素。影响外汇价格的因素有很多，概括起来有以下几点：

1、经济因素。一个国家的经济增长速度和国际财政收支水平、国内的财政收支

状况，以及物价水平和通货膨胀的水平都会影响到汇率

2、政府干预因素。一国宏观经济政策的制定，是决定汇率长期发展趋势的根本

原因。

3、信息因素和心理因素。现代外汇市场由于通讯高度发达、各国金融市场的紧

密连接和交易技术的日益完善，已经逐渐发展成为一个具有高效率的市场，在这个市场上信息尤为重要，它影响到各个交易市场的交易成败。此外，预期心理不但对汇率的变动有很大的影响，而且还带有捉摸不定的特点，尤其在短线或者极短线的汇率波动上起到至关重要的作用。汇率变动的原因是极其复杂的，这些因素有时会个别起作用，有时会同时起作用，有时也会起互相抵消的作用。4、经济增长的变动

经济增长率的差异也会对资本流动产生影响，一国经济增长率过高时，在国内对资本的需求较大，国外投资者也愿意将资本投入这一有利可图的经济中，于是资本流入。总的

来说，高的经济增长率会对本国币值起到有力的支持作用，并且这种影响的持续时间很长。5、国家银行的干预

中央银行为了保持汇率稳定或者经济，对外汇市场进行干预，但这些行动虽无法从根本上改变汇率的长期走势，但对汇率的短期走势会产生一定的影响。四、外汇交易心得体会

通过这次实训我学习到了，买卖外汇有两种，一种是高买低卖，另一种是高卖低买。这是因为标价方法不同而产生的差异。在外汇交易中，我们需要了解自己的性格，容易冲动或情绪化倾向严重的人并不适合这个市场，成功的投资者大多数能够控制自己的情绪且有严谨的纪律性，能够有效地约束自己。我们是人不是神，错误总是难免的。就像我在交易中，看到某种货币刚有上升趋势的时候，我就会立即将它抛出，却忽略掉它还有上升的空间，每次这个时候我就特后悔，还有就是没有察觉到某种货币已经上升到了极点，却依

然买进。以致后来货币一直贬值，我等了好久也没有升值，每次看到它稍有上升的趋势，我就特别激动，可是过不了多久，它又开始下降了。我的心情大起大落的，难怪心理素质不好的人最好不要玩这个，不然能被急死。很多时候因为犹豫不决，未能当机立断，因而愈陷愈深，损失增加，不怕错最怕拖。虽然这不是真实的金钱，但是我想心情应该和他们是一样的。在交易中我发现一个很大的问题，就是在我点鼠标的那一刻，我原本看中的汇率和我下单以后的汇率完全不一样，造成我很多的交易上的失误，亏损很大，所以我想在真正的外汇市场上是不是也存在这样的问题，还是模拟系统的不完善。最初，我每笔交易都非常小心谨慎，不敢购入太多，渐渐的随着经验的积累，我的胆子也越来越大了，不投入的多怎么能赚的更多呢，于是我开始增加每笔交易的数量和金额。不过一天的交易下来，我好像还是处于亏损状态，我想我现在需要做的是反思和总结，争取在下次交易中可以翻盘。本来我以为要用两个星期的时间去做这个交易，会是一件非常无聊的事情，可是我越来越觉得它很有趣味，也越来越喜欢进行外汇交易。那时候我还在想，如果我有一笔资金，我一定会去进行外汇投资，不管亏盈，也算是一种生活方式。而且我想时间长了，经验多了，总归会有赚钱的那天。后来我发现，原来不只是我一个人对这个产生了兴趣，大家都很开心，也很投入的去做这件事情，交流讨论的也很激烈。我想每件事情只要你用心去做都会成为一种乐趣，最终也会取得成功。外汇交易说不定最后也会成为我们的一份工作，一个赚钱的途径。

参考文献：《外汇与货币市场导论》《技术分析导论》

外汇市场分析报告GBP/EUR行情分析

一、GBP/EUR历史价格走势

英镑对欧元汇率2年走势图

在5月份的时候汇率是最低的，在年末的时候汇率有所上升英镑对欧元汇率3个月走势图

年末的时候汇率最低，5月份的时候汇率最高英镑对欧元汇率1日走势图

可见，一国货币的对外汇率与国家的经济发展现状紧密相关，反映出一国的经济形势

状况。英镑贬值短期内有利于稳定英国出口，但长远来看，英镑作为一直以来的强势货币，如果长期积弱不振，会对投资者的信心造成打击，对英国经济终究是不利的。

二、英国经济发展状况

2.1．经济衰退趋势短期内难以改变

英国是遭受金融危机冲击最大的发达国家之一。在全球经济下行、国际贸易和资本流动萎缩的背景下，英国宏观经济形势持续恶化。

2.2．工业生产持续下滑

201*年第一季度，英国工业产值环比下降5.5%，已连续第5个月环比负增长；同比下降12.3%，为1948年有记录以来的最大降幅。

2.3.失业人数不断攀升

失业人数不断增多仍是当前英国经济面临的的主要问题之一。201*年4月，英国新增失业人数为5.71万，为1995年该数据出台以来的最高值。

2.4．英镑走势不确定性加大

金融危机爆发以来，英镑兑美元汇率总体处于下跌态势。在英国经济深陷衰退、政府财政支出大幅提高以及经济发展对外资的依赖程度相对较高等因素的影响下，英镑走势的不确定性加大，短期内英镑对美元贬值的压力依然存在。

2.5．部分指标初显好转

在经济持续衰退的大背景下，英国部分经济指标却初显些许“正面”迹象。201*年第一季度除金融机构以外的企业借贷额同比增长6.1%，较201*年第四季度有了明显好转。

三、欧洲发展状况

3.1短期来看，欧债危机将进一步恶化

当前欧洲经济黯淡的增长前景不利于欧债危机的解决

意大利、西班牙等欧元区国家政府在201*年融资需求巨大，尤其是在上半年有大量债务到期，加剧了欧债市场压力。

新一轮的救助希腊方案没有最终落实，包括1000亿欧元资金的构成以及涉及到300亿欧元的私人部门参与救助的条件和方式。

3.2欧元区银行融资紧张，欧债市场的动荡与银行业不稳定。

自201*年4月以来，欧元区银行业已经出现融资紧张，即使在欧洲中央银行采取降

低利率和延长临时贷款时限等多项措施后也没有得到缓解。在这种背景下，欧债市场的动荡会进一步使欧洲银行持有的公债受损，恶化欧洲银行的资产负债表，影响对实体经济的放贷。同时，银行业的资金紧张又将限制其购买政府债务的能力，进一步影响欧洲公债市场的资金供给。

3.3201*年3月前很可能进一步调低欧元区国家的主权评级。

评级机构通常会赶在欧盟峰会之前调低对欧元区国家的评级。欧盟将在今年3月份之

前召开春季峰会，讨论通过财政公约。因此，国际评级机构很可能在今年第一季度调低法国等国家的主权评级。法国评级的调低将拖累欧洲金融稳定具(EFSF)的评级，加剧市场恐慌。

3.4政治上的不确定性

今年4月的法国大选增加了欧元区核心国家的政治不稳定性。萨科齐面临今年的大选压力，很难判断他能够做出什么样的政治选择。在欧债危机十分严峻的情况下，法国政治上的不确定性绝对不是一个有利的解决因素。

四、英欧两地区贸易往来情况

英国对外贸易仍以盟内贸易为主，对扩大后的欧盟地区进出口均有一定增长。其中，

英国对欧盟（15国）出口2059.0亿美元，占英国出口总额的53.0%，同比增长7.4%；英国从欧盟进口2567.8亿美元，占英国进口总额的51.7%，同比增长3.4%；从贸易差额看，

英国对欧盟（15国）贸易逆差508.7亿美元，占其全部对外贸易逆差额的47.2%，同比下降6.6%。

五、英欧两地区国际收支状况

5.1欧盟国际收支状况

201*年3月18日，欧洲统计局公布了201*年4季度欧盟对外经常项目预估数据。统计数据显示，201*年4季度，欧盟27国对外经常项目逆差达304亿欧元，而201*年4季度和201*年3季度，欧盟27国的对外经常项目逆差分别为49亿欧元和197亿欧元。

201*年4季度，欧盟27国对外货物贸易逆差为263亿欧元，而201*年4季度和201*年3季度欧盟27国的对外货物贸易逆差则分别为84亿欧元和284亿欧元。201*年4季度，欧盟27国服务贸易顺差150亿欧元，而201*年4季度和201*年3季度欧盟27国的服务贸易顺差则分别为189亿欧元和211亿欧元。

5.2.英国国际收支状况

尽管贸易赤字加大，经常账赤字也在不断加大，大量英国公司被国际竞争对手收购，但是英国国际收支水平可能依旧处于安全水平。英国投资者海外收益要大大高于国际投资者投资英国市场的收益，所以英国的经常账赤字是可以接受的。

参考网站：参考文献：课本《国际金融学》

我国现阶段外汇储备的现状、作用和管理分析报告

一、我国外汇储备的现状

外汇储备是一个国家政府所持有国际储备资产中的外汇部分，即一国政府持有的以外币表示的债权。外汇储备的增长既是国家经济实力增强的必然结果，又对我国经济的健康发展具有重要的保障作用。但巨额外汇储备也蕴涵着很多风险，过度的外汇储备会给国家的经济发展带来消极的影响。201*年我国现阶段外汇储备呈现出三个特点：一是出现双顺差。二是经常项目顺差大幅减少。第三个是外汇储备大幅增加。现阶段，我国的外汇储备还在持续增长，居于世界首位，应该采取措施抑制。

二、外汇储备的作用

外汇储备既有利的作用，也有它的弊端。应该辩证的看待外汇储备这个问题。有利的影响：(1)增强综合国力，提高国际资信。外汇储备是体现一国综合国力的重要指标。我国外汇储备规模已居世界首位，标志着我国对外支付能力和调节国际收支实力的增强，为我国举借外债以及债务的偿还提供了可靠保证，对维护我国在国际上的良好信誉，吸引外资，争取国际竞争优势奠定了坚实的基础。(2)外汇储备有力地促进了国内经济发展。充足的外汇储备提高了我国对外融资能力，降低境内机构进入国际市场的融资成本，鼓励国内企业“走出去”，寻求更优的投资环境和更大的利润空间。充足的外汇储备在深化经济改革、调整产业结构、提高生产技术等方面发挥了重要作用。随着我国加入世贸组织，对外贸易的发展大大加速，充足的外汇储备可以满足进口先进技术设备的需求。重组外汇储备更大程度地满足居民正常用汇需求。(3)充足的外汇储备为人民币实现自由兑换创造了必要条件。人民币可自由兑换是我国外汇体制改革的首要目标。充足的外汇储备使中央银行能有效地调节市场，保持国际收支的基本平衡，使人民币在迈向自由兑换的过程中保持汇率的基本稳定。不利的影响：(1)导致经济结构的动力结构不均衡，不利于实现经济增长向内需主导型模式的转变。依靠出口和投资拉动经济增长的动力结构，不仅有碍于落实科学发展观、建立资源节约型和环境良好型社会目标的实现，而且会损害经济增长的潜力和后劲，不利于经济健康持续发展。(2)增强了人民币升值预期。外汇储备激增加大了人民币升值压力。外汇储备激增还被海外视为人民币被低估的具体表现，从而给一些西方国家施压人民币升值和对我国实行贸易制裁提供了借口，不利于有利外部国际环境的形成。(3)加大了央行操作成本，削弱了央行货币政策的独立性和货币政策调控的有效性。外汇

储备激增导致央行的外汇占款增加，基础货币投放规模亦相应扩大。限制了央行货币政策调控的空间和主动程度，也影响了央行的政策调控效果。三、我国现阶段外汇储备应采取的管理手段

1、改善贸易结构和扩大内需。一方面应该大力发展战略性高新技术产业，促进高新技术产品的出口;另一方面应大力扩大内需来促经济转型。

2、加大进口力度并支持对外投资。我国应重视加强外汇储备的合理使用，加大对能源、先进技术和设备等的进口，把超额外汇储备转换为物资技术储备;同时，应积极开拓重点领域的海外市场，鼓励国内有实力的企业走出去对资源企业和拥有核心技术的企业进行收购兼并。

3、为配合国家经济发展的需要,有必要从国外获得更多的市场、资源和关键能力。我国应进一步放宽用汇限制,完善政策,加快企业“走出去”步伐。扩大对国外资源的开发型投资,加大境外资源开发力度。将一部分储备转化为能源储备,即增加能源、先进技术设备等重要战略物资的储备,运用一定的外汇进口关键设备、原材料,如节能、安全生产、排污环保事业发展所需的各种设备、技术、材料等,加快国内技术改造升级的步伐。

4、要严格外企准人制度和转变外企引进模式。应限制低技术含量、高耗能、高污染产业外资的进人，减少劳动密集型产业的资金引人，并规范招商引资行为，使我国引进外资从数量型向质量型转变。

5、要严控外债规模并调整外债结构，压缩境内机构短期外债指标规模，扩大境内发行人民币债券的主体范围。

6、要增强人民币汇率弹性，减轻央行稳定汇率的压力。

7、合理选择外汇储备的币种结构。逐渐调整外汇储备结构,实现外汇储备多元化。

参考文献：《货币银行学》

《国际金融学》

国际金融市场分析报告

一、国际金融中心

是指国际金融业务和交易行为高度集中在某一地区进行。国际金融中心最直接的功能是提供融资与投资场所，由此演化出其他基本功能，如国际范围的金融价格发现、经济信息聚散、资金清算、金融风险管理、金融创新及传播功能等。将这些功能概括起来，国际金融中心就是世界资源配置枢纽。

二、伦敦国际金融中心的形成与发展

第一次产业革命成就了伦敦的国际金融中心地位。借助第一次工业革命，19世纪50年代英国在世界工业生产和世界贸易中傲视列强，伦敦也逐渐成为全球生产中心和世界贸易中心。伴随着19世纪最后20年国际金本位制的确立，英国积累了大量黄金储备，英镑成为国际贸易最主要的结算货币和支付手段，伦敦的国际金融中心地位在一战前得以确立，成为全球第一大国际金融中心。伦敦的国际金融中心地位与国际贸易紧密相连。英国将产品销往到世界各地，又将赚取的资金输回伦敦。国际贸易的发展进一步使伦敦将国内业务扩展到国际业务。伦敦成为资金供给方、需求方的中介，为世界贸易提供结算和融资服务，从而使伦敦金融交易日益活跃，大小银行相继产生，银行体系日益完善。另一方面，英国开始对外输出资本，在遍布全球的殖民地进行投资，成为最大的债权国。

三、中国上海金融中心的形成与发展的机遇

我国实体经济的稳定发展提升了中国的国际地位。其一，国际金融危机背景下，各国重新审视金融与实体经济的互动关系，过分脱离实体经济发展起来的非理性金融繁荣将为各国所摒弃，中国模式影响在不断扩大。其二，中国经济实力的快速提升，使得中国的国际影响力快速提高；其三，包括欧美及新兴市场在内多个地方受金融危机影响巨大，相比之下中国较为稳定的经济环境和良好的发展预期，提高了对各国金融机构、金融人才、国际资金等的吸引力度，这为上海国际金融中心建设创造了良好的条件。

四、中国上海金融中心与伦敦金融中心的差距

1、上海的国民经济发展的绝对水平仍然偏低，经济的国际化水平不够。从金融业增加值占GDP总量的比例来看，伦敦国际金融中心的金融业增加值占GDP总量的比例都在15％以上，而201*年末，这一比例在上海仅为10％，远低于国际金融中心水平。

2、上海的金融管制程度很高，外资金融机构很难进来，进来后开展业务也不太自由。从

上市公司中外国公司的比例来看，伦敦的这一比例为19.87％，上海不仅没有，而且跨地区贷款都不行。

3、金融机构的积聚度不够。。从外汇交易额来看，目前伦敦国际金融中心的日均外汇交易额为6000多亿美元，而上海目前的外汇日平均交易额只有100亿美元，刚达到国际金融中心的起步标准。

4、法律制度未与国际接轨。

5、人才国际化水平差距大。虽然上海金融人才的密度在全国来说是数字相对较高，但对照国际金融中心目标，差距是明显的。

五、将上海建设成为国际金融中心的建议

上海要成为国际金融中心，要积极借鉴和参考其它国际金融中心发展过程中的成功因素。我认为上海国际金融中心建设必须走大国模式，目标定位应该是以国内经济发展为依托、以服务国内市场为主的全球性国际金融中心。首先，中国庞大且迅速成长的经济体系为上海建设国际全球性金融中心提供了强有力的支撑。一个全球性金融中心必有一个巨大的经济体作为后盾，伦敦是欧盟经济体。中国经济巨大规模和快速增长，使得上海可以背靠中国这么大一个经济体发展全球性金融中心。其次，我国的大国地位和强国战略决定了上海需要建设成为主要服务于国内经济的国际金融中心。

将上海建设成为国际金融中心，第一是把握国际金融中心建设过程中政府作用的边界和局限性。从我国的实际情况看，上海只能选择政府主导型的国际金融中心形成模式。根据国外的经验，政府对市场的作用更多地体现在建立市场秩序上，而不是对市场微观主体的直接干预上。越过这一边界，政府作用的负面作用就会大于正面作用。此外，在政府推动建设上海国际金融中心的过程中也要充分认识到金融中心的形成是一个自然的历史过程，要尊重客观规律，认真研究国际金融中心城市所具备的条件，提出切实可行的目标，不能一哄而起。第二是协调国内城市对国际金融中心的竞争。第三是整合“长三角”资源，加大腹地支持和对腹地的辐射力。上海国际金融中心建设仍处于起步阶段，离不开广阔的经济腹地支持。上海必须立足于国内特别是“长三角”经济发展，着力增强对“长三角”地区的辐射力。长三角地区的经济在全国占据了极其重要的分量，这个地区的经济越发展；就会为海国际金融中心的建设提供越坚实的基础，这是由长三角地区经济能量本身所决定的。

参考文献：《国际金融学》

《上海蓝皮书》

课程设计成绩评定表

姓名专业班级国贸110班课程设计题目：外汇市场分析--/行情分析课程设计答辩或质疑记录：成绩评定依据：最终评定成绩（以优、良、中、及格、不及格评定）指导教师签字：日期：201*.07.02

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